Top Select Value defensiv: Status zum 05.04.2020

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 01.03.2020 5,4% abgegeben (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: –6,1%).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

Die Aktienmärkte sind im Monat März 2020 weiter stark eingebrochen (zB DAX: weitere -20%). Der Korrekturmodus für die Aktienkomponente dieses wikifolios ist weiterhin aktiv. Über die Cashkomponente dieses wikifolios wurden zeitweise bis zu 15% des gesamten wikifolio-Volumens in 2-fach gehebelte DAX-Short-Produkte investiert.

Die Absicherungs-Komponente sah zum Zeitpunkt Freitag, 03.04.2020 wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND                                       0%

DB X-TR SHORT DAX X2 / LYXOR ETF DAILY SHORT DAX X2       7,5%

Discountzertifikate                                                                      11,3%

Cash                                                                                              2,1%

Durch den den Einsatz der Shortprodukte konnte bisher der Verlust für dieses wikifolio um ca 3% abgemildert werden.

Negativ hat sich die erhöhten Differenzen zwischen Kauf- und Verkaufskursen (Spread) der im wikifolio gehaltenen Fonds/ETFs ausgewirkt. Zum Beispiel betrug diese für den gehaltenen Immobilienfonds zeitweise ca 5%. Auch die Börsenbewertung des Immobilienfonds war zeitweise um 15% geringer als der durch die Fondsgesellschaft ermittelte Kurs (da ein Immobilienfonds über die Fondsgesellschaft erst nach einer Wartezeit von 2 Jahren verkauft werden kann, ist der Verkaufsdruck über Börsen enorm, da hier das Geld sofort verfügbar ist).

Der erhöhte Spread bei den gehaltenen Fonds übertrug sich auf die Kurse des Zertifikats zu diesem wikifolio. Beträgt die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskursen für das Zertifikat dieses wikifolios in „gewöhnlichen“ Zeiten ca 0,4%, beträgt sie zur Zeit zwischen 1-2%. Eigentlich unakzeptabel zur Zeit ist, dass für einige Fonds in diesem wikifolio oft keine Kurse gestellt werden. Das überträgt sich auf das Zertifikat: es kann zur Zeit nur eingeschränkt gekauft/verkauft werden.

Die Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (ca 35% des wikifolios)

ca 10,6% Comstage Vermögensstrategie – ETFs (ca 30% der Mischfonds-komponente)
  • ca 5,3% COMSTAGE VERMÖGENSSTRATEGIE (ca 60%Aktien, 30% Renten, 10% Gold o.ä.) – die offensivere Variante
  • ca 5,3% COMSTAGE VERMÖGENSSTRATEGIE DEFENSIV (ca 30%Aktien, 60% Renten, 10% Gold o.ä.) – die defensivere Variante
ca 10,6% Xtrackers Portfolio ETFs (ca 30% der Mischfonds-komponente)
  • ca 5,3%  Xtrackers Portfolio ETF (DB X TR INDEX AKTIEN & RENTEN ; ca 60% Aktien, 30% Renten, 10% sonstiges) – die offensivere Variante
  • ca 5,3% Xtrackers Portfolio Income ETF (DB X-TRACK STIFTUNGS- WACHSTUM; ca 30% Aktien, 60% Renten, 10% sonstiges) – die defensivere Variante
ca 10,5% Immobilienfonds (ca 30% der Mischfonds-komponente)

diese Komponente soll auf 2 Immobilienfonds aufgeteilt werden, Ziel ist folgende Verteilung

  • ca 5,3% GRUNDBESITZ EUROPA RC (zur Zeit noch 10,3%)
  • geplant: ca 5,2% HAUSINVEST

Eine Aufteilung wird erst dann durchgeführt werden, wenn sich die Börsenkurse für Immobilienfonds erholt haben.

ca 3,5% Gold (ca 10% der Mischfonds-komponente)

ca 3,5% ETC AUF 100 GRAMM GOLD (Börse Stuttgart Securities GmbH)

„Anlagekategorie Aktien“ (ca 17,5% des wikifolios)

Der Fokus liegt auf die vermeidlich zukunftsträchtigsten Branchen und einem weltweit investierendem ETF mit Fokus auf hohen Dividendenzahlungen:

  • ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
  • ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
  • ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
  • ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (ca 17,5% des wikifolios)

ca 10,5% Staatsanleihen weltweit
  • ca 3,5% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
  • ca 3,5% ISHARES GLOBAL GOV. BOND
  • ca 3,5% ISHARES EMERGING ASIA GOV.
ca 7% Hochzins- Unternehmensanleihen weltweit
  • ca 3,5% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.
  • ca 3,5% I-SHAR GLOBAL HIGH YIELD CORP B

„Inflationskomponente“ (ca 10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (ca 20% des wikifolios): 

siehe oben.

Abschließende Bewertung:

Ziel des wikifolios soll es  sein, die Zusammensetzung eines möglichen „All-Weather Depots“ zu demonstrieren und dabei zumindest eine positive Jahresrendite zu erzielen. Dieses wird zur Zeit trotz des heftigen Einbruchs an vielen Märkten nur knapp verfehlt. Das Zertifikat notiert knapp 1% unter dem Kurs von vor einem Jahr.

nächster Status-Update: 03.05.2020

Top Select Value defensiv: Status zum 01.03.2020

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 02.02.2020 1,4% abgegeben (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: –3,5%).

„Top Select Value defensiv“ hat im Monat Februar 2020 ein neues Allzeithoch erreicht (neuer Indexstand Allzeithoch: 122,6).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

Da die Aktienmärkte seit dem 24.02.2020 stark eingebrochen sind (verbreitet musste der höchste Wochenverlust seit der Finanzkrise 2008 verbucht werden), wurde der Korrekturmodus aktiviert. Über die Cashkomponente dieses wikifolios wurden zeitweise bis zu 8% des gesamten wikifolio-Volumens in 2-fach gehebelte DAX-Short-Produkte investiert.  Da die Marktverluste (noch) nicht wirtschaftlicher Natur sind und jederzeit mit einer spontanen Erholung gerechnet werden muss, wurden die Short-Produkte nicht ständig gehalten (was von Vorteil gewesen wäre). Dennoch konnten der Einsatz der  Short-Produkte die Verluste des wikifolios um ca 1% mildern Der Verlust des wikifolios seit dem 24.02.2020 betrug -4%. Ein erhoffter Absicherungseffekt durch Gold (ca 8,5% des wikifolio-Volumens) in der letzten Februarwoche blieb leider aus, auch Gold musste einen Verlust von -4% in US$ bzw -6% in € in diesem Zeitraum verzeichnen. Dennoch hat Gold wesentlich zur stabilen Entwicklung dieses wikifolios in den letzten Monaten beigetragen.

Die Absicherungs-Komponente sah zum Zeitpunkt Freitag, 28.02.2020 wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND                                       0%

DB X-TR SHORT DAX X2 / LYXOR ETF DAILY SHORT DAX X2       4,0%

Discountzertifikate                                                                      12,1%

Cash                                                                                              5,9%

Die Ereignisse der letzten Tage lassen die Hauptaktivitäten, die in diesem wikifolio in dem vergangenen Monat durchgeführt wurden, in den Hintergrund treten: Die wikifolio-Struktur wurde zum Teil deutlich angepasst, um mehr Input für eine allgemeine Depotführung zu liefern und mehr Alternativen je nach Risikoneigung eines Anlegers zu geben. Übergeordnetes Ziel dabei ist, Input für ein „All-Weather“ Depot zu liefern, ein Depot, das in möglichst allen Marktlagen auf mittelfristige Sicht einen positiven Return bietet.

Die Anpassungen bewegen sich grob in der bewährten Grundaufteilung des wikifolios:

35% Misch -fonds / -ETFs

17,5% Aktien -fonds / -ETFs

17,5% Renten -fonds / -ETFs

10%    Inflationsschutz (auch durch Gold)

20%    Cash-Reserve für Absicherungsmassnahmen

Die Überlegungen hinter den letzten Anpassungen (und Input für eine allgemeine Depotführung):

  • das Volumen eines Einzelinvestments soll möglichst nicht höher als 5% des wikifolio-Volumens (bzw des eigenen Depot-Volumens) betragen
  • die Mischfondskomponente soll mehr Alternativen bieten (höhere Risikobereitschaft oder defensivere Ausrichtung)
  • die Mischfondskomponente sollte den Value-Gedanken weiter betonen. Angestrebt wird dabei, dass diese Komponente letztendlich in 10% Gold, 30% Immobilien 30% Renten und 30% Aktien investieren soll.
  • die Rentenkomponente soll auf Anleihen ausgedehnt werden, die weltweit angeboten werden

Die neue Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (ca 35% des wikifolios)

ca 10,6% Comstage Vermögensstrategie – ETFs (ca 30% der Mischfonds-komponente)
  • ca 5,3% COMSTAGE VERMÖGENSSTRATEGIE (ca 60%Aktien, 30% Renten, 10% Gold o.ä.) – die offensivere Variante
  • neu: ca 5,3% COMSTAGE VERMÖGENSSTRATEGIE DEFENSIV (ca 30%Aktien, 60% Renten, 10% Gold o.ä.) – die defensivere Variante
ca 10,6% Xtrackers Portfolio ETFs (ca 30% der Mischfonds-komponente)
  • neu: ca 5,3%  Xtrackers Portfolio ETF (DB X TR INDEX AKTIEN & RENTEN ; ca 60% Aktien, 30% Renten, 10% sonstiges) – die offensivere Variante
  • ca 5,3% Xtrackers Portfolio Income ETF (DB X-TRACK STIFTUNGS- WACHSTUM; ca 30% Aktien, 60% Renten, 10% sonstiges) – die defensivere Variante
ca 10,5% Immobilienfonds (ca 30% der Mischfonds-komponente)

diese Komponente soll auf 2 Immobilienfonds aufgeteilt werden, Ziel ist folgende Verteilung

  • ca 5,3% GRUNDBESITZ EUROPA RC
  • neu: ca 5,2% HAUSINVEST

Eine Aufteilung wird später durchgeführt, da der GRUNDBESITZ EUROPA in der Börsenbewertung zur Zeit ca 1-2% unter der Bewertung der Fondsgesellschaft liegt, der HAUSINVEST Fonds liegt im Rahmen der Bewertung der Fondsgesellschaft (und in wikifolios fliessen immer die Börsenbewertungen bei der Lang&Schwarz-Börse ein).

ca 3,5% Gold (ca 10% der Mischfonds-komponente)

neu:: ca 3,5% ETC AUF 100 GRAMM GOLD (Börse Stuttgart Securities GmbH)

„Anlagekategorie Aktien“ (ca 17,5% des wikifolios)

diese Komponente bleibt unverändert, der Fokus bleibt auf die vermeidlich zukunftsträchtigsten Branchen und einem weltweit investierendem ETF mit Fokus auf hohen Dividendenzahlungen:

  • ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
  • ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
  • ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
  • ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (ca 17,5% des wikifolios)

die Staatsanleihen Komponente dieser Kategorie soll weltweit aufgestellt werden

ca 10,5% Staatsanleihen weltweit
  • ca 3,5% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
  • neu: ca 3,5% ISHARES GLOBAL GOV. BOND
  • neu: ca 3,5% ISHARES EMERGING ASIA GOV.
ca 7% Hochzins- Unternehmensanleihen weltweit
  • ca 3,5% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.
  • neu: ca 3,5% I-SHAR GLOBAL HIGH YIELD CORP B

„Inflationskomponente“ (ca 10% des wikifolios)

diese Komponente des wikifolios bleibt unverändert

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (ca 20% des wikifolios): 

diese Komponente bleibt (auch in der Strategie) unverändert. Momentane Aufteilung: siehe oben.

Ziel des wikifolios soll es  sein, die Zusammensetzung eines möglichen „All-Weather Depots“ zu demonstrieren. Nicht eine mögliche Investition in dieses wikifolio ist Schwerpunkt, sondern die Veranschaulichung einer breit diversifizierten und defensiven Vermögensanlage. Die implementierten Anpassungen dienen der weiteren Diversifizierung und dem Bereitstellen von Optionen (will man offensiver anlegen oder eher defensiver).

Gerade die letzten Tage zeigen, wie schwierig die Implementation eines „All-Weather Depots“ ist. Wenn eine wichtige Anlageklasse kollabiert (Aktien), vermeintlich sicherere  Alternativen renditeschwach sind (Anleihen, Renten), Gold öder ähnliches nicht immer die erhofften Stützen sind, ist es schwer, ein Depot aufzusetzen, welches mittelfristig stets eine positive Performance aufweist. In kritischen Fällen kann nur eine zusätzliche Absicherung helfen (deswegen war die Absicherungskomponente von Anfang an Teil der Strategie dieses wikifolios) – Absicherungen dieser Art selbst zu implementieren gestaltet sich aber schwierig für einen „gewöhnlichen“ Anleger. Könnte ein Argument sein, dieses wikifolio als Zertifikat in ein Depot aufzunehmen 🙂

nächster Status-Update: 05.04.2020

Top Select Value defensiv: Status zum 02.02.2020

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 05.01.2020 0,4% zugelegt (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: –0,5%).

„Top Select Value defensiv“ hat im Monat Januar 2020 ein neues Allzeithoch erreicht (neuer Indexstand Allzeithoch: 119,6).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

Das Ziel des wikifolios, eine möglichst stabile Rendite bei geringen Schwankungen zu erzielen, ist zZt durchaus erfüllt:

Performance                     Seit Beginn *  3 Jahre     1 Jahr    6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX        17,95%           4,35%       5,41%    2,64%       0,03%        -0,26%
TS Value defensiv              18,98%           6,44%       8,04%    3,35%       2,17%        0,44%
* ab 25.10.2013

Volatilität (%)                    Seit Beginn *  3 Jahre    1 Jahr     6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX        5,00                4,08         4,05       4,06           3,66           4,00
TS Value defensiv              3,96                3,03         3,59       3,68           3,70           3,79

Im Vergleich zu einem „einfach“ aufgesetzten DAX/REX Depot hat das wikifolio eine ähnliche Performance bei zum Teil  deutlich geringerer Volatilität erzielt. Die Anpassungen der letzten Monate zeigen deutlich positive Auswirkungen, müssen aber in Zukunft „bewiesen“ werden.

Im vergangenen Monat wurden nur kleine Anpassungen in der Allokation der einzelnen Anlageprodukte durchgeführt – auch die Cashkomponente (als Puffer für Absicherungsmaßnahmen) war relativ inaktiv.

Die Absicherungs-Komponente sieht zur Zeít wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND            0%

DB X-TR SHORT DAX X2                                      0%

Discountzertifikate                                          19,6%

Cash                                                                  0,0%

Da sich alle Anlageprodukte in ihrer Gewichtung zur Zeit nahezu konform zu der Strategiebeschreibung zeigen, sind eigentlich keine großen Änderungen in den nächsten Wochen zu erwarten.

Dennoch wird das wikifolio in nächsten Monat wahrscheinlich einige Änderungen erfahren (Auswahl eines defensiven und offensiven Mischfonds-Produktes anstelle eines Produktes, Diversifizierung der Staatsanleihen-Komponente auf internationale Staatsanleihen, Aufteilung der Immobilienkomponente). Ziel dabei sollte es sein, jedem Produkt nur 5% des Depotvolumens zuzugestehen.

aber zunächst die vorläufig angestrebte Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios): Aufteilung siehe oben…

Ziel des wikifolios soll es – analog zur Strategiebeschreibung – sein, die Zusammensetzung eines möglichen „All weather Depots“ zu demonstrieren (ein Depot, welches in fast jeder Marktphase auf Jahressicht eine positive Rendite erwirtschaftet). Nicht eine mögliche Investition in dieses wikifolio ist Schwerpunkt, sondern die Veranschaulichung einer breit diversifizierten und defensiven Vermögensanlage. Die Anpassungen der letzten Monate (speziell zu einer Mischung aus mehr un-korrelierten Anlageprodukten) haben diesbezüglich bisher Erfolg gezeigt. Die angedachten zukünftigem Anpassungen dienen der weiteren Diversifizierung und dem Bereitstellen von Optionen (will man offensiver anlegen oder eher defensiver).

Nächster Status-Update: 01.03.2020

Top Select Value defensiv: Status zum 05.01.2020

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 01.12.2019 0,9% zugelegt (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: +0,1%).

„Top Select Value defensiv“ hat im Monat Dezember 2019 ein neues Allzeithoch erreicht (neuer Indexstand Allzeithoch: 118,5).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Endlos Zertifikat DE000LS9GKX3 auf das wikifolio Top Select Value defensiv

Jahrespeformance:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt. Staatsanleihen, grün) Jahresperformance

Endlos Zertifikat DE000LS9GKX3 auf das wikifolio Top Select Value defensiv

Das Jahr 2019 war ein gelungenes Jahr für das „Top Select Value defensiv“ wikifolio. Speziell die Korrelations- überlegungen und -anpassungen Mitte dieses Jahres (Juni 2019), die zu der jetzigen wikifolio-Aufteilung führten, gaben dem wikifolio neue Impulse. Mit einer Performance von ca +8,1% bei einer Volatilität von ca 3,6% zählte 2019 mit zu den erfolgreichsten Jahren dieses wikifolios.

und seit Erstemission:

Top Select Value defensiv (blau), DAX (rot) und REX (dt. Staatsanleihen, grün) seit Erstemission (18.08.2015)

Endlos Zertifikat DE000LS9GKX3 auf das wikifolio Top Select Value defensiv

Aktionen im zurückliegenden Monat:

Das Ziel des wikifolios, eine möglichst stabile Rendite bei geringen Schwankungen zu erzielen, ist zZt durchaus erfüllt:

Performance                        Seit Beginn *  3 Jahre     1 Jahr    6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX           18,97%           5,48%       7,92%    2,07%       1,88%        0,04%
TS Value defensiv                 18,48%           6,53%       8,09%    3,12%       2,34%        0,75%
* ab 25.10.2013

Volatilität (%)                        Seit Beginn *  3 Jahre    1 Jahr     6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX             5,02                4,06         4,18       4,23           4,11           4,86
TS Value defensiv                   4,05                2,88         2,92       2,99           2,53           2,48

Im Vergleich zu einem „einfach“ aufgesetzten DAX/REX Depot hat das wikifolio eine ähnliche Performance bei zum Teil  deutlich geringerer Volatilität erzielt.

Nun wurden im vergangenen Monat nur kleine Anpassungen in der Allokation der einzelnen Anlageprodukte durchgeführt – die Cashkomponente war zwecks Gewinnmitnahmen bei Deep-Discount-Zertifikaten relativ aktiv.

Die Short-Komponente sieht zur Zeít wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND            0%

DB X-TR SHORT DAX X2                                      0%

Discountzertifikate                                          19,6%

Cash                                                                  0,0%

Da sich alle Anlageprodukte in ihrer Gewichtung zur Zeit nahezu konform zu der Strategiebeschreibung zeigen, sind auch weiterhin keine großen Änderungen in den nächsten Wochen zu erwarten.

angestrebte Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

Aufteilung siehe oben

Nächster Status-Update: 02.02.2020

Top Select Value defensiv: Status zum 01.12.2019

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 06.10.2019 0,6% zugelegt (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: +0,5%).

„Top Select Value defensiv“ hat im Monat November 2019 ein neues Allzeithoch erreicht (neuer Indexstand Allzeithoch: 117,5).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

(€-)Anleihen waren im vergangenen Monat eher schwach, Aktien eher stark. Das wikifolio hat sich daher als vornehmlich Anleihen-lastiges Depot eher zurückhaltend entwickelt.

Das Ziel des wikifolios, eine möglichst stabile Rendite bei geringen Schwankungen zu erzielen ist zZt durchaus erfüllt:

Performance                        Seit Beginn *  3 Jahre     1 Jahr    6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX           18,75%           7,73%       6,10%    3,08%       2,35%        0,46%
TS Value defensiv                 17,47%           6,53%       7,29%    5,47%       0,60%        0,65%
* ab 25.10.2013

Volatilität (%)                        Seit Beginn *  3 Jahre    1 Jahr     6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX            5,02                4,03         4,19       4,03           3,28           2,08
TS Value defensiv                  3,95                2,92         3,59       3,58           3,21           2,94

Im Vergeilch zu einem „einfach“ aufgesetzten DAX/REX Depot hat das wikifolio eine ähnliche Performance bei zum Teil  deutlich geringerer Volatilität erzielt.

Nun wurden im vergangenen Monat nur kleine Anpassungen in der Allokation der einzelnen Anlageprodukte durchgeführt – die Cashkomponente war zwecks Gewinnmitnahmen bei Deep-Discount-Zertifikaten relativ aktiv.

Der ETF ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT hat am 14.11.2019 0,06€ Dividende / Stück ausgeschüttet (Wert: 54€).

Die Short-Komponente sieht zur Zeít wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND            0%

DB X-TR SHORT DAX X2                                      0%

Discountzertifikate                                          19,4%

Cash                                                                  0,0%

Da sich alle Anlageprodukte in ihrer Gewichtung zur Zeit nahezu konform zu der Strategiebeschreibung zeigen, sind auch weiterhin keine großen Änderungen in den nächsten Wochen zu erwarten.

angestrebte Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

Aufteilung siehe oben

Nächster Status-Update: 05.01.2020

Top Select Value defensiv: Status zum 05.11.2019

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 06.10.2019 0,5% zugelegt (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: +1,9%).).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

(€-)Anleihen waren im vergangenen Monat eher schwach, Aktien eher stark. Das wikifolio hat sich daher als vornehmlich Anleihen-lastiges Depot eher zurückhaltend entwickelt.

Das Ziel des wikifolios, eine möglichst stabile Rendite bei geringen Schwankungen zu erzielen ist zZt durchaus erfüllt:

Performance                        Seit Beginn *  3 Jahre     1 Jahr    6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX           18,63%           7,99%       6,05%   3,92%        2,67%        2,33%
TS Value defensiv                 16,86%           5,13%       5,40%   5,06%        1,77%        0,51%
* ab 25.10.2013

Volatilität (%)                        Seit Beginn *  3 Jahre    1 Jahr     6 Monate  3 Monate  1 Monat
25% DAX + 75% REX            5,05                4,06         4,30       4,47           4,35           4,62
TS Value defensiv                  3,97                2,91         3,59       3,80           3,64           2,02

Im Vergeilch zu einem „einfach“ aufgesetzten DAX/REX Depot hat das wikifolio eine ähnliche Performance bei durchweg deutlich geringerer Volatilität erzielt.

Nun wurden im vergangenen Monat nur kleine Anpassungen in der Allokation der einzelnen Anlageprodukte durchgeführt – die Cashkomponente war zwecks Gewinnmitnahmen bei Deep-Discount-Zertifikaten relativ aktiv.

Die Short-Komponente sieht zur Zeít wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND           0%

DB X-TR SHORT DAX X2                                      0%

Discountzertifikate                                          17,5%

Cash                                                                  2,0%

 

Desweiteren hat der ETF COMST. VERMÖGENS STRAT. eine Auschüttung von 0,42 € / Anteil getätigt, wodurch der Kurs des ETFs um 0,3% zurückging.

Da sich alle Anlageprodukte in ihrer Gewichtung zur Zeit nahezu konform zu der Strategiebeschreibung zeigen, sind auch weiterhin keine großen Änderungen in den nächsten Wochen zu erwarten.

angestrebte Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

Aufteilung siehe oben

Nächster Status-Update: 01.12.2019

Top Select Value defensiv: Status zum 06.10.2019

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ hat seit dem letzten Status-Update vom 01.09.2019 0,1% abgegeben (Vergleichsindex 75% REX + 25% DAX: -0,3%). Zwischenzeitlich hat das wikifolio ein neues Allzeithoch erreicht (neuer Indexstand Allzeithoch: 117,4).

Bisherige Performance

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen im zurückliegenden Monat:

Am 16.08.2019 wurde der Korrekturmodus auf den Bund-Future aktiviert. Um die Renten-Komponenten im wikifolio abzusichern, wurde ein 2x gehebelter Put auf den Bund-Future mit bis zu 5,8% des wikifolio-Volumens in das wikifolio aufgenommen. Am 26.09.2019 endete der Korrekturmodus, der 2x Bund Put wurde mit einem Gewinn von 0,8% verkauft.

Die im Vormonat frei werdenden Mittel aus dem DAX Put Verkauf wurden teilweise in Discountzertifikate auf Fresenius Medical Care und SAP „geparkt“.

Die Short-Komponente sieht zur Zeít wie folgt aus:

Short-Komponente (ca. 20% des wikifolio-Volumens):

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND           0%

DB X-TR SHORT DAX X2                                      0%

Discountzertifikate                                          14,6%

Cash                                                                  6,0%

 

Desweiteren hat der ETF auf Hochzinsanleihen ISHARES EUR HIGH YIELD CORP. eine Auschüttung von 3,096 € / Anteil getätigt, wodurch der Kurs des ETFs um 3,0% zurückging.

Da sich alle Anlageprodukte in ihrer Gewichtung zur Zeit nahezu konform zu der Strategiebeschreibung zeigen, sind keine großen Änderungen in den nächsten Wochen zu erwarten.

angestrebte Aufteilung des wikifolios:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

 

Nächster Status-Update: 03.11.2019

Top Select Value defensiv: Status zum 01.09.2019

Für das wikifolio „Top Select Value defensiv“ wird aufgrund des 6 jährigen Jubiläums und dem Erreichen eines neuen Allzeithochs (neuer Indexstand Allzeithoch: 116,3) nun angestrebt, einen monatlichen Statusupdate zu veröffentlichen.

Bisherige Performance

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ versucht, eine möglichst stabile, mittelfristig positive Performance zu erreichen.

Zielkorridore für dieses wikiolio sollen sein:

Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.

Zur Überprüfung der erreichten Ziele orientiert sich das wikifolio stärker an dem REX-Index (dt Staatsanleihen) – da das wikifolio aber auch zur langfristigen Wertsteigerung die Anlageklasse Aktien verwendet, muss zur Orientierung auch ein Aktienindex berücksichtigt werden. Der Vergleichsindex für das wikifolio ist eine 75% REX und 25% DAX Mischung.

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen in diesem Jahr:

Grundidee dieses wikifolios vornehmlich ist es, Input für eine Vermögensanlage zu geben (dabei bleibt die Investition in eine eigengenutzte Immobilie außen vor). Dabei soll das Nutzen von Chancen (Aktien) aber auch die Minimierung von Risiken (Verteilung auf wenig korrelierte aber langfristig steigende Anlageklassen, Absicherungen) eine Rolle spielen.

Grundstruktur dieses wikifolio war von Anfang an wie folgt (siehe Strategiebeschreibung zu diesem wikifolio) eine Verteilung der Investitionssumme auf folgende Klassen:

35,0% Mischfonds

17,5% Aktien

17,5% Anleihen

10,0% Inflationsschutz

20,0% Cash-Reserve für Absicherungsmaßnahmen

Gerade im Jahr 2019 haben sich nun die konkreten Investitionen verschoben. Bis 2018 investierte das wikifolio vornehmlich in deutsche Aktienindizes, wenig in Immobilienfonds, stark in Anleihen mit kurzer Laufzeit und hauptsächlich in „aktiv gemanagte“ Mischfonds. In 2019 wurde versucht, die Investitionen so anzupassen, dass

  • die ausgewählten Instrumente weniger korreliert sind (dennoch sollten die Instrumente eine historisch bewiesene, langfristig positive Performance aufweisen)
  • Immobilienfonds eine größere Rolle eingeräumt wird
  • kostengünstigere Instrumente gewählt werden (ETFs statt aktiv gemanagte Mischfonds)
  • die Cashkomponente durch stark defensive Produkte auch „mitarbeiten“ zu lassen
  • den Fokus der Anleihenkomponente auf Anleihen mit langen Laufzeiten zu setzen (die Erwartung kurzfristig steigender Zinsen wurde aufgegeben)
  • den Fokus der Aktienkomponente auf eine internationale Streuung zu legen, wobei in die vermeindlich lukrativsten Branchen bevorzugt werden sollen

Die konkrete wikifolio-Struktur soll daher zur Zeit wie folgt aussehen:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)
Die Mischfonds-Komponente besteht nun aus 2 Mischfonds. Da aber der defensive Value-Charakter dieses wikifolios deutlicher unterstützt werden soll, wurde eine reine Immobilienfonds-Komponente aufgenommen.

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

Hier soll das wikifolio in folgende Instrumente investieren:

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)
Die Aktienkomponente wurde breiter aufgestellt, wobei der Fokus auf die zZt aussichtsreichten Branchen gelegt wurde (Digitalisierung, Gesundheit/Pharma, „Saubere“ Energie).

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

Zur Zeit ist sowohl für die Komponente Aktien als auch für die Komponente Anleihen der Korrekturmodus aktiv. Zu Absicherungszwecken darf mit insgesamt bis zu 20% des wikifolio-Volumens in entsprechende Absicherungsprodukte investiert werden.

Zur Zeit wird dieses mit dem Instrument LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND realisiert (erwartet werden steigende Renditen / eine fallende Performance von €-Staatsanleihen; dieses Instrument profitiert doppelt von einer fallenden Performance deutscher Staatsanleihen). Investition: 4,6% vom wikifolio-Volumen.

Die Aktienkomponente wird trotz aktivem Korrekturmodus zur Zeit nicht abgesichert, hierfür wird allerdings 6,7% des wikifolio-Volumens an Cash vorgehalten.

Der restliche Teil der Cashkomponente ist in Discountzertifikaten mit sehr hohen Discounts geparkt (durchschnittlich: Discounts > ca 40%, erwartete Seitwärtsrenditen ca 2%).

 

Analysen zur Zielerreichung

Um die angestrebten Ziele dieses wikifolios

„Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.“

zu erreichen versucht das wikifolio die Investments auf Instrumente zu verteilen, die

  • langfristig bisher eine positive Performance aufweisen,
  • dabei aber untereinander – vorallem kurzfristig – kaum korreliert sind.

Die Entwicklung des wikifolios nach der letzten Umstellung ermutigt zu der Annahme, dass mit den gewählten Instrumenten dieses Ziel mit der gesetzten Strategie erreicht werden kann.

Korrelation zwischen den einzelnen Instrumenten über 25 Handelstagen:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eurozone 15+ J (1) -0,2 -0,1 0,7 -0,7 0,1 0,5 0,2 -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,2
grund-besitz europa (2) -0,2 -0,1 0,1 0,3 0,1 -0,2 0,0 0,0 0,2 -0,1 0,0 0,0
iShares Global Clean Energy (3) -0,1 -0,1 0,0 0,3 0,5 -0,2 0,9 0,5 -0,2 0,9 0,9 0,9
€ inflation linked Bonds (4) 0,7 0,1 0,0 -0,4 0,2 0,4 0,1 0,1 -0,2 0,1 0,1 0,0
Daily Double Short Bund (5) -0,7 0,3 0,3 -0,4 0,1 -0,6 0,4 0,1 -0,1 0,4 0,3 0,4
Portfolio Income ETF (6) 0,1 0,1 0,5 0,2 0,1 -0,2 0,5 0,4 0,1 0,5 0,5 0,5
Physical Gold (7) 0,5 -0,2 -0,2 0,4 -0,6 -0,2 -0,5 0,1 0,0 -0,4 -0,3 -0,3
GLOBAL QUALITY INCOME (8) -0,2 0,0 0,9 0,1 0,4 0,5 -0,5 0,5 -0,1 1,0 1,0 0,9
Euro High Yield ETF (9) -0,2 0,0 0,5 0,1 0,1 0,4 -0,1 0,5 0,3 0,5 0,6 0,7
Top Select High Discount (10) -0,2 0,2 -0,2 -0,2 -0,1 0,1 0,0 -0,1 0,3 -0,1 -0,1 0,0
World Healthcare ETF (11) -0,2 -0,1 0,9 0,1 0,4 0,5 -0,4 1,0 0,5 -0,1 1,0 0,9
Ver-mögens-Strategie ETF (12) -0,1 0,0 0,9 0,1 0,3 0,5 -0,3 1,0 0,6 -0,1 1,0 1,0
Digitali-sation ETF (13) -0,2 0,0 0,9 0,0 0,4 0,5 -0,3 0,9 0,7 0,0 0,9 1,0

Durchschnittliche Korrelation: 0,18

Korrelation zwischen den einzelnen Instrumenten über 250 Handelstagen:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eurozone 15+ J (1) -0,1 0,0 0,6 -0,6 0,1 0,3 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 -0,1
grundbesitz europa (2) -0,1 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1
iShares Global Clean Energy (3) 0,0 0,0 0,2 0,1 0,4 -0,1 0,7 0,4 0,1 0,7 0,8 0,7
€ inflation linked Bonds (4) 0,6 0,0 0,2 -0,3 0,2 0,0 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,1
Daily Double Short Bund (5) -0,6 0,0 0,1 -0,3 0,0 -0,4 0,1 0,2 0,0 0,2 0,2 0,2
Portfolio Income ETF (6) 0,1 0,2 0,4 0,2 0,0 -0,1 0,4 0,3 0,2 0,4 0,4 0,4
Physical Gold (7) 0,3 0,0 -0,1 0,0 -0,4 -0,1 -0,2 -0,1 -0,2 -0,2 -0,2 -0,2
GLOBAL QUALITY INCOME (8) 0,1 0,1 0,7 0,2 0,1 0,4 -0,2 0,4 0,1 0,8 0,8 0,7
Euro High Yield ETF (9) 0,0 0,0 0,4 0,3 0,2 0,3 -0,1 0,4 0,3 0,4 0,4 0,4
Top Select High Discount (10) 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,2 -0,2 0,1 0,3 0,2 0,1 0,2
World Healthcare ETF (11) 0,0 0,1 0,7 0,2 0,2 0,4 -0,2 0,8 0,4 0,2 0,7 0,8
Ver-mögens-Strategie ETF (12) 0,1 0,1 0,8 0,2 0,2 0,4 -0,2 0,8 0,4 0,1 0,7 0,8
Digitali-sation ETF (13) -0,1 0,1 0,7 0,1 0,2 0,4 -0,2 0,7 0,4 0,2 0,8 0,8

Durchschnittliche Korrelation: 0,19

Gold, längerfristige Anleihen und Discountzertifikate haben die moderaten Korrekturen an den Aktienmärkten der vergangenen Tage mehr als kompensiert (belegt durch mehr negative Korrelationen im kurzfristigen Zeitraum). Im längerfristigen Zeitraum scheinen die Instrumente einen gemeinsameren (eher positiven) Trend zu besitzen (weniger negative Korrelationen auf Jahressicht).

Zusammenfassung:

Die jüngsten Anpassungen in diesem wikifoloio scheinen die Zielen dieses wikifolios

„Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.“

zu unterstützen.

Für die Motivation dieses wikifolios, Ideengeber für die Strukturierung eines eigenen Depots zu sein, das diese Ziele zu verfolgen versucht, scheint es geeignet zu sein.

Die einzigartige Absicherungskomponente, die bisher nicht unerfolgreich war, könnte ein Grund für ein Investment in das zugehörigen Zertifikat zu diesem wikifolio zu sein.

„Top Select Value defensiv“: neues Allzeithoch und grundlegende Anpassungen bis zum 08.10.2017

Hier zunächst die Entwicklung des wikifolios „Top Select Value defensiv“ seit Emission des Zertifikats:

Top Select Value defensiv und REX (dt. Staatsanleihen, rot) seit Emission (18.08.2015)

Endlos Zertifikat DE000LS9GKX3 auf das wikifolio Top Select Value defensiv                                                                                                                  Kursanbieter: L&S RT

„Top Select Value defensiv“ hat in den letzten Tagen ein neues Allzeithoch erreicht (Indexstand: 114,20).

In den letzten Monaten wurden fortlaufend Anpassungen an diesem wikifolio durchgeführt.

Ausstieg aus der Investition in € – Staatsanleihen

Es wird erwartet, dass €-Staatsanleihen in den nächsten Monaten keinen wesentlichen Beitrag mehr zur Performance dieses wikifolios leisten können (kaum Zinsen, die Kurse der existierenden Anleihen werden wohl eher zurückgehen).

Weitestgehender Ausstieg aus der unmittelbaren Investition in Aktien.

Wesentlicher Anteil an der positiven Performance dieses wikifolios seit gut anderthalb Jahren hatte wohl die Aktienkomponente dieses wikifolios. Es wird aber nun erwartet, dass die Wahrscheinlichkeit eines Rückschlags in den Aktienmärkten (Korrekturen von mehr als -20%) wohl grösser ist als die unveränderte Fortentwicklung der guten Performance der Aktienmärkte (nochmals Gewinne von mehr als 20%). Es wird daher auf absehbare Zeit über Discountzertifikate in Aktien investiert.

Weitestgehender Ausstieg aus der direkten Investition in Mischfonds.

Der oben erwähnte positive Beitrag der Aktienmärkte zur der Entwicklung dieses wikifolios geschah im wesentlichen über die Investition in die gewählten Mischfonds („Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“, „FvS Multi Opportunities“). Da diese Mischfonds zu einem hohen Anteil in Aktien investiert sind („Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“ zB immer > 50%) und die Entwicklung der Aktienmärkte als nicht mehr uneingeschränkt positiv eingeschätzt wird, wir die Mischfondskomponente grösstenteils durch flexiblere da konstengünstigere ETFs ersetzt. Die Investition zu 50% in einen €-Unternehmensanleihen ETF und zu 50% in einen TecDAX ETF haben in der Vergangenheit eine sehr ähnliche Performance bei sehr vergleichbarer Volatilität ergeben. Die Performance dieser Kombination sollte idealer Weise den Durchschnitt der Performance vom „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“ und den „FvS Muliple Opportunities“-Fonds ergeben – dieses wird fortlaufend kontrolliert.

 

Short-Komponente dieses wikifolios

Zur Zeit wird der Ausblick für Renten und Aktien als neutral angesehen. Daher sind zur Zeit keine Short-Komponenten in diesem wikifolio aktiv.

Behandlung der Cashkomponente

Mit der Reduzierung des Aktienanteils und der Deaktivierung der Short-Komponenten ist der Cashanteil zur Zeit relativ hoch. Da Cash keine Performance einbringt, soll es in sehr defensive Discountzertifikate mit relativ hohem Discount investiert werden. Solche Discountzertifikate haben den Vorteil, dass diese selbst bei moderat korrigierenden Basiswerten (zB -20% innerhalb eines Jahres je nach Zertifikat) noch einen positiven Performancebeitrag leisten können (ca 1%pa).

 

„Top Select Value defensiv“ wikifolio Zusammensetzung:

Hier die „neueste“ wikifolio-Struktur vom 09.10.2017:

Mischfonds (Ziel: 35%):                                                    vorher                   jetzt

DB X-TRACK STIFTUNGS- WACHSTUM                             11,7 %                        11,7 %

FFM AKTIENFONDS FUR STIFUNGEN                               11,7 %                         0,0 %

FLOSS VON STORCH SICAV                                                    11,6 %                        0,0 %

Ersatz für diese beiden Mischfonds:

ISHARES TecDAX ETF                                                                0,0 %                      11,6 %

ISHARES € CORPORATE BOND EX-FINANCIALS             0,0 %                      11,6  %

 

€-Renten (17,5%)

GRUNDBESITZ EUROPA RC                                                     8,6 %                        8, 7%

ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.                                        9,0 %                        9,0 %

 

Aktien (17,5%)

DJ STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 (DE)            3,8 %                          0,0 %

Aktieninvestition mit reduziertem Risiko:

Discount-Zertifikate   (ca. 3,0% pa, Discount >25%)            13,4 %                         17,5 %

 

Inflationskomponente (10,0%)

ETFS METSEC GOLD                                                                 5,0 %                             4,9 %

IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR                 4,9 %                             5,1 %

 

Shortkomponente (20%)

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND                      4,9 %                               0,0 %

ETFX DAX 2X SHORT                                                          ca 6,0 %                               0,0 %

geparktes Geld:

DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 1-3 TR                     4,7 %                                0,0 %
ISHARES EURO CORP. EX-FIN 1-5Y                                    5,8 %                               0,0 %

Discount-Zertifikate (ca 1,0% pa, Discount >30%)              5,2 %                              20,0 %

Cash                                                                                                0,0 %                               0,0 %

 

Ziel der gewählten Maßnahmen ist es, die bisher zufriedenstellende Performance von 3% pa seit Auflage zu verstetigen, idealer Weise sogar zu steigern, und dabei durch die erhöhten Kontrollmöglichkeiten das eingegangene Risiko noch weiter zu reduzieren.

 

„Top Select Value defensiv“: Anpassungen vom 16.02.2017 und davor

Hier zunächst die Entwicklung des wikifolios „Top Select Value defensiv“ seit Emission des Zertifikats:

Top Select Value defensiv und REX (dt. Staatsanleihen, rot) seit Emission (18.08.2015)

Endlos Zertifikat DE000LS9GKX3 auf das wikifolio Top Select Value defensiv                                                                                                                  Kursanbieter: L&S RT

Zuletzt notierte „Top Select Value defensiv“ auf Allzeithochs seit Emission des Zertifikats.

In den letzten Monaten wurden stetig Anpassungen an diesem wikifolio durchgeführt.

  • Reduktion der Investition in dt. und € – Staatsanleihen.
  • In großzügiger Auslegung der Strategiebeschreibung wird nun in den Mietzins europäischer Immobilien investiert (offener Immobilienfonds „GRUNDBESITZ EUROPA RC“).
  • die Aktienkomponente dieses wikifolios wurde defensiver ausgelegt (Deep-Discount-Zertifikate und ETF „ISHARES DJ STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100“ statt DAX und MDAX).
  • Zwischenzeitliche Aufnahme des ETF „DAX 2X SH.FDDZ“, der bei fallenden DAX-Kursen doppelt zugewinnt, sorgte für eine stabile Entwicklung während unsicherer Marktlagen (Brexit-Votum, US-Wahl, Italien-Referendum).
  • Die Aufnahme des ETF „LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND“ soll doppelt von steigenden Zinsen im €-Raum profitieren (steigende Zinsen entwerten die ausgegebenen Niedrig-Zins-€-Anleihen, die Kurse dieser Anleihen werden dann fallen – der ETF würde davon doppelt profitieren).
  • Vorallem der Anteil der Mischfonds im wikifolio wurde an die Vorgaben der Strategiebeschreibung angepasst.
  • Der Mischfonds „ETHNA-AKTIV E“ wurde durch den Mischfonds „DB X-TRACK STIFTUNGS- WACHSTUM“ ersetzt, da dieser eine geringere Investition in €-Staatsanleihen besitzt.
  • Der nicht investierte Anteil der 20%-igen Shortkomponente wird nun nicht nur in €-Staatsanleihen „geparkt“, sondern auch in €-Unternehmensanleihen und in ein sehr defensives Deep-Discount-Zertifikat
  • Der Anteil an direkter Investition in kurz laufende €-Staatsanleihen im wikifolio wurde somit auf unter 5% reduziert.

Hier die wikifolio-Struktur vom 16.02.2017:

Mischfonds (Ziel: 35%):

FFM AKTIENFONDS FUR STIFUNGEN                               11,7 %

FLOSS VON STORCH SICAV                                                    11,6 %

DB X-TRACK STIFTUNGS- WACHSTUM                             11,7 %

 

€-Renten (17,5%)

GRUNDBESITZ EUROPA RC                                                   8,6 %

ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.                                       9,0 %

 

Aktien (17,5%)

DJ STOXX GLOBAL SELECT DIVIDEND 100 (DE)            3,8 %

Discount-Zertifikat auf BASF                                                     3,4 %
Discount-Zertifikat auf BMW                                                     3,1 %
Discount-Zertifikat auf EURO STOXX 50®                           3,3 %
Discount-Zertifikat auf Siemens                                                3,2 %

 

Inflationskomponente (10,0%)

ETFS METSEC GOLD                                                                 5,0 %

IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR                 4,9 %

 

Shortkomponente (20%)

LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND                      4,9 %

Discount-Zertifikat auf Fresenius                                            5,2 %

DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 1-3 TR                     4,7 %
ISHARES EURO CORP. EX-FIN 1-5Y                                    5,8 %

 

Cash                                                                                          0,1 %