Top Select Value defensiv: Status zum 01.09.2019

Für das wikifolio „Top Select Value defensiv“ wird aufgrund des 6 jährigen Jubiläums und dem Erreichen eines neuen Allzeithochs (neuer Indexstand Allzeithoch: 116,3) nun angestrebt, einen monatlichen Statusupdate zu veröffentlichen.

Bisherige Performance

Das wikifolio „Top Select Value defensiv“ versucht, eine möglichst stabile, mittelfristig positive Performance zu erreichen.

Zielkorridore für dieses wikiolio sollen sein:

Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.

Zur Überprüfung der erreichten Ziele orientiert sich das wikifolio stärker an dem REX-Index (dt Staatsanleihen) – da das wikifolio aber auch zur langfristigen Wertsteigerung die Anlageklasse Aktien verwendet, muss zur Orientierung auch ein Aktienindex berücksichtigt werden. Der Vergleichsindex für das wikifolio ist eine 75% REX und 25% DAX Mischung.

Hier zunächst die Performance-Entwicklung:

Top Select Value defensiv (rot), DAX (blau) und REX (dt Staatsanleihen, grün) seit einem Monat

Aktionen in diesem Jahr:

Grundidee dieses wikifolios vornehmlich ist es, Input für eine Vermögensanlage zu geben (dabei bleibt die Investition in eine eigengenutzte Immobilie außen vor). Dabei soll das Nutzen von Chancen (Aktien) aber auch die Minimierung von Risiken (Verteilung auf wenig korrelierte aber langfristig steigende Anlageklassen, Absicherungen) eine Rolle spielen.

Grundstruktur dieses wikifolio war von Anfang an wie folgt (siehe Strategiebeschreibung zu diesem wikifolio) eine Verteilung der Investitionssumme auf folgende Klassen:

35,0% Mischfonds

17,5% Aktien

17,5% Anleihen

10,0% Inflationsschutz

20,0% Cash-Reserve für Absicherungsmaßnahmen

Gerade im Jahr 2019 haben sich nun die konkreten Investitionen verschoben. Bis 2018 investierte das wikifolio vornehmlich in deutsche Aktienindizes, wenig in Immobilienfonds, stark in Anleihen mit kurzer Laufzeit und hauptsächlich in „aktiv gemanagte“ Mischfonds. In 2019 wurde versucht, die Investitionen so anzupassen, dass

  • die ausgewählten Instrumente weniger korreliert sind (dennoch sollten die Instrumente eine historisch bewiesene, langfristig positive Performance aufweisen)
  • Immobilienfonds eine größere Rolle eingeräumt wird
  • kostengünstigere Instrumente gewählt werden (ETFs statt aktiv gemanagte Mischfonds)
  • die Cashkomponente durch stark defensive Produkte auch „mitarbeiten“ zu lassen
  • den Fokus der Anleihenkomponente auf Anleihen mit langen Laufzeiten zu setzen (die Erwartung kurzfristig steigender Zinsen wurde aufgegeben)
  • den Fokus der Aktienkomponente auf eine internationale Streuung zu legen, wobei in die vermeindlich lukrativsten Branchen bevorzugt werden sollen

Die konkrete wikifolio-Struktur soll daher zur Zeit wie folgt aussehen:

„Die Basis: Drei Mischfonds“ (35% des wikifolios)

ca 11,7% COMSTAGE VERMÖGENS STRATEGIE
ca 11,7% DB X-TRACKER STIFTUNGS- WACHSTUM (Xtrackers Portfolio Income UCITS ETF)
ca 11,7% GRUNDBESITZ EUROPA RC (Immobilienfonds)
Die Mischfonds-Komponente besteht nun aus 2 Mischfonds. Da aber der defensive Value-Charakter dieses wikifolios deutlicher unterstützt werden soll, wurde eine reine Immobilienfonds-Komponente aufgenommen.

„Anlagekategorie Aktien“ (17,5% des wikifolios)

Hier soll das wikifolio in folgende Instrumente investieren:

ca 4,3% DB X-TRACKER MSCI WHCI (Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF)
ca 4,3% ISHARES DIGITALISATION
ca 4,3% ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY UCIT
ca 4,3% LYXOR ETF SG GLOBAL QUALITY INCOME NTR (MSCI World Index mit höherem Emerging Markets Exposure)
Die Aktienkomponente wurde breiter aufgestellt, wobei der Fokus auf die zZt aussichtsreichten Branchen gelegt wurde (Digitalisierung, Gesundheit/Pharma, „Saubere“ Energie).

„Anlagekategorie Renten“ (17,5% des wikifolios)

ca 8,7% DBX TRKS IBOXX SOVGS EUROZNE 15+ TR INDEX ETF
ca 8,7% ISHARES EUR HIGH YIELD CORP.

„Inflationskomponente“ (10% des wikifolios)

ca 5% ETFS METSEC GOLD
ca 5% COMSTAGE ETF IBOXX SOVGS INFL.-LINKED EURO-INFL. TR

„Absicherungs-Komponente“ (20% des wikifolios)

Zur Zeit ist sowohl für die Komponente Aktien als auch für die Komponente Anleihen der Korrekturmodus aktiv. Zu Absicherungszwecken darf mit insgesamt bis zu 20% des wikifolio-Volumens in entsprechende Absicherungsprodukte investiert werden.

Zur Zeit wird dieses mit dem Instrument LYXOR ETF DAILY DOUBLE SHORT BUND realisiert (erwartet werden steigende Renditen / eine fallende Performance von €-Staatsanleihen; dieses Instrument profitiert doppelt von einer fallenden Performance deutscher Staatsanleihen). Investition: 4,6% vom wikifolio-Volumen.

Die Aktienkomponente wird trotz aktivem Korrekturmodus zur Zeit nicht abgesichert, hierfür wird allerdings 6,7% des wikifolio-Volumens an Cash vorgehalten.

Der restliche Teil der Cashkomponente ist in Discountzertifikaten mit sehr hohen Discounts geparkt (durchschnittlich: Discounts > ca 40%, erwartete Seitwärtsrenditen ca 2%).

 

Analysen zur Zielerreichung

Um die angestrebten Ziele dieses wikifolios

„Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.“

zu erreichen versucht das wikifolio die Investments auf Instrumente zu verteilen, die

  • langfristig bisher eine positive Performance aufweisen,
  • dabei aber untereinander – vorallem kurzfristig – kaum korreliert sind.

Die Entwicklung des wikifolios nach der letzten Umstellung ermutigt zu der Annahme, dass mit den gewählten Instrumenten dieses Ziel mit der gesetzten Strategie erreicht werden kann.

Korrelation zwischen den einzelnen Instrumenten über 25 Handelstagen:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eurozone 15+ J (1) -0,2 -0,1 0,7 -0,7 0,1 0,5 0,2 -0,2 -0,2 -0,2 -0,1 -0,2
grund-besitz europa (2) -0,2 -0,1 0,1 0,3 0,1 -0,2 0,0 0,0 0,2 -0,1 0,0 0,0
iShares Global Clean Energy (3) -0,1 -0,1 0,0 0,3 0,5 -0,2 0,9 0,5 -0,2 0,9 0,9 0,9
€ inflation linked Bonds (4) 0,7 0,1 0,0 -0,4 0,2 0,4 0,1 0,1 -0,2 0,1 0,1 0,0
Daily Double Short Bund (5) -0,7 0,3 0,3 -0,4 0,1 -0,6 0,4 0,1 -0,1 0,4 0,3 0,4
Portfolio Income ETF (6) 0,1 0,1 0,5 0,2 0,1 -0,2 0,5 0,4 0,1 0,5 0,5 0,5
Physical Gold (7) 0,5 -0,2 -0,2 0,4 -0,6 -0,2 -0,5 0,1 0,0 -0,4 -0,3 -0,3
GLOBAL QUALITY INCOME (8) -0,2 0,0 0,9 0,1 0,4 0,5 -0,5 0,5 -0,1 1,0 1,0 0,9
Euro High Yield ETF (9) -0,2 0,0 0,5 0,1 0,1 0,4 -0,1 0,5 0,3 0,5 0,6 0,7
Top Select High Discount (10) -0,2 0,2 -0,2 -0,2 -0,1 0,1 0,0 -0,1 0,3 -0,1 -0,1 0,0
World Healthcare ETF (11) -0,2 -0,1 0,9 0,1 0,4 0,5 -0,4 1,0 0,5 -0,1 1,0 0,9
Ver-mögens-Strategie ETF (12) -0,1 0,0 0,9 0,1 0,3 0,5 -0,3 1,0 0,6 -0,1 1,0 1,0
Digitali-sation ETF (13) -0,2 0,0 0,9 0,0 0,4 0,5 -0,3 0,9 0,7 0,0 0,9 1,0

Durchschnittliche Korrelation: 0,18

Korrelation zwischen den einzelnen Instrumenten über 250 Handelstagen:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Eurozone 15+ J (1) -0,1 0,0 0,6 -0,6 0,1 0,3 0,1 0,0 0,0 0,0 0,1 -0,1
grundbesitz europa (2) -0,1 0,0 0,0 0,0 0,2 0,0 0,1 0,0 0,0 0,1 0,1 0,1
iShares Global Clean Energy (3) 0,0 0,0 0,2 0,1 0,4 -0,1 0,7 0,4 0,1 0,7 0,8 0,7
€ inflation linked Bonds (4) 0,6 0,0 0,2 -0,3 0,2 0,0 0,2 0,3 0,1 0,2 0,2 0,1
Daily Double Short Bund (5) -0,6 0,0 0,1 -0,3 0,0 -0,4 0,1 0,2 0,0 0,2 0,2 0,2
Portfolio Income ETF (6) 0,1 0,2 0,4 0,2 0,0 -0,1 0,4 0,3 0,2 0,4 0,4 0,4
Physical Gold (7) 0,3 0,0 -0,1 0,0 -0,4 -0,1 -0,2 -0,1 -0,2 -0,2 -0,2 -0,2
GLOBAL QUALITY INCOME (8) 0,1 0,1 0,7 0,2 0,1 0,4 -0,2 0,4 0,1 0,8 0,8 0,7
Euro High Yield ETF (9) 0,0 0,0 0,4 0,3 0,2 0,3 -0,1 0,4 0,3 0,4 0,4 0,4
Top Select High Discount (10) 0,0 0,0 0,1 0,1 0,0 0,2 -0,2 0,1 0,3 0,2 0,1 0,2
World Healthcare ETF (11) 0,0 0,1 0,7 0,2 0,2 0,4 -0,2 0,8 0,4 0,2 0,7 0,8
Ver-mögens-Strategie ETF (12) 0,1 0,1 0,8 0,2 0,2 0,4 -0,2 0,8 0,4 0,1 0,7 0,8
Digitali-sation ETF (13) -0,1 0,1 0,7 0,1 0,2 0,4 -0,2 0,7 0,4 0,2 0,8 0,8

Durchschnittliche Korrelation: 0,19

Gold, längerfristige Anleihen und Discountzertifikate haben die moderaten Korrekturen an den Aktienmärkten der vergangenen Tage mehr als kompensiert (belegt durch mehr negative Korrelationen im kurzfristigen Zeitraum). Im längerfristigen Zeitraum scheinen die Instrumente einen gemeinsameren (eher positiven) Trend zu besitzen (weniger negative Korrelationen auf Jahressicht).

Zusammenfassung:

Die jüngsten Anpassungen in diesem wikifoloio scheinen die Zielen dieses wikifolios

„Begrenzung des maximalen Verlusts auf -5% und eine auf Jahressicht positive Performance.“

zu unterstützen.

Für die Motivation dieses wikifolios, Ideengeber für die Strukturierung eines eigenen Depots zu sein, das diese Ziele zu verfolgen versucht, scheint es geeignet zu sein.

Die einzigartige Absicherungskomponente, die bisher nicht unerfolgreich war, könnte ein Grund für ein Investment in das zugehörigen Zertifikat zu diesem wikifolio zu sein.

Werbeanzeigen
Hinterlasse einen Kommentar

Kommentar verfassen

Trage deine Daten unten ein oder klicke ein Icon um dich einzuloggen:

WordPress.com-Logo

Du kommentierst mit Deinem WordPress.com-Konto. Abmelden /  Ändern )

Google Foto

Du kommentierst mit Deinem Google-Konto. Abmelden /  Ändern )

Twitter-Bild

Du kommentierst mit Deinem Twitter-Konto. Abmelden /  Ändern )

Facebook-Foto

Du kommentierst mit Deinem Facebook-Konto. Abmelden /  Ändern )

Verbinde mit %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

%d Bloggern gefällt das: