„Top Select“ wikifolios: Monats-Update zum 30.04.2015

Monats-Update zum 30.04.2015 (alle Angaben ohne Gewähr)

Highlights:

  • Im Monat April markierten viele Aktienindizes zunächst Allzeithochs, um dann gegen Ende deutlich zu korrigieren (zB DAX: ca  -8%).
  • Die Rentenmärkte konnten davon nicht profitieren – so stieg der Bund Future und auch der REX ebenfalls zunächst auf ein Allzeithoch, um dann relativ deutlich nachzugeben.
  • Die „Top Select“ wikifolios schlossen sich der allgemeinen Markteentwicklung an, wenn auch unterschiedlich ausgeprägt. 4 der 5 investierbaren „Top Select“ wikifolios bzw 6 der 8 publizierten „Top Select“ wikifolios erreichten ebenfalls neue Allzeithochs, um danach wieder mehr oder weniger stark Gewinne abzugeben.
  • Bezüglich der Aktienquote sind die „Top Select“ wikifolios äusserst unterschiedlich aufgestellt. Während „Top Select Germany by Analysts“ nur zu 25% in Aktien investiert ist, sind es bei „Top Select Germany Neue Stärke“ 100%.
  • 6 der 8 bzw 4 der 5 investierbaren Top Select“ wikifolios  erhielten die wikifolio Auszeichnung „Guter Moneymanager“
  • Erfolgreichstes „Top Select“ wikifolio war „Top Select Germany by Analysts“, das Ende April einen monatlichen Verlust von nur ca 0,3% und einen Abstand vom Allzeithoch von nur ca 2,5% aufweist. Auch „Top Select High Discount“ blieb ebenfalls relativ stabil (-0,5% im Monat April, -0,8% vom letzten Hoch).
  • Das 8. und somit letzte „Top Select“ wikifolio wurde nun veröffentlicht: „Top Select Germany Dynamisch“ – „Top Select“ Risikokatekorie-Einordnung ist „dynamisch“, der Vergleichsindex ist somit der DAX. Die Liste der „Top Select“ Musterdepots ist mit „Top Select Germany Dynamisch“ nun komplett: jeweils 2 „Top Select“ wikifolios für 4 „Top Select“ Risikokategorien.

a) die Performance aller „Top Select“ wikifolios (bis zum 30.04.2015)

Die Performance aller „Top Select“ wikifolios stellt sich seit Auflage im Vergleich zu ihren Vergleichsindizes wie folgt dar (durchschnittliche monatliche Performance seit Auflage gegenüber durchschnittlicher, monatlicher Volatilität seit Auflage):

00

Die Vergleichsindizes (eine bestimmte Mischung aus DAX und REX – kleine Quadrate im Chart) liegen Ende April 2015 ziemlich genau auf der „Top Select“-Zielperformance-Geraden (graue Linie, diese ist Volatilitäts-abhängig; die Zielperformance reicht  von 0,05% pro Monat bei null Volatilität (also Festgeld) bis über 2% pro Monat bei dann sehr volatilen Anlageformen).

Nur 2 der 8 veröffentlichten „Top Select“ wikifolios befindet sich unter der gewünschten Zielperformance (graue Linie), 6 der 8 „Top Select“ wikifolios outperformen die Zielperformance.

b) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“

Der Risikokategorie „Chance“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Vergleichsindex der „Top Select“ Risikokategorie „Chance“:  „75% DAX + 25% REX“

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „Chance“ seit Auflage und des Vergleichsindex „75% DAX + 25% REX“ stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex (in die Performance floss der 01.06.2014 mit ein):

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Monatsbilanz:

Die „Top Select“ wikifolios der Kategorie „Chance“ entwickelten sich kurz- und auch mittelfristig fast ausnahmslos besser als der Vergleichsindex.

„Top Select Germany“ ging mit einer Aktienquote von ca 100% in den Monat. Gegen Ende April 2015 wurde dann die Aktienquote  auf 75% erniedrigt.  Es endete damit eine mehrmonatige Phase mit einer Aktienquote von fast 100%. „Top Select Germany“ konnte somit von der Rally in den Aktienmärkten in den letzten Monaten uneingeschränkt profitieren.

Zwar konnte sich „Top Select Germany“ der Korrektur in den AktienmärktenEnde April 2015 nicht entziehen, doch die Volatilität und der Verlust stieg im Monat April 2015 nicht so stark an wie im Vergleichsindex.

Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Germany“ wikifolio im April 2015 durchgeführt:

Review vom 12.04.2015

Review vom 26.04.2015

„Top Select Germany by Analysts“ profitierte im April 2015 davon, dass es nur eine sehr niedrige Aktienquote besaß (7% Anfang April, 25% Ende April). Daher verzeichnete „Top Select Germany by Analysts“ einen nur sehr geringen Verlust im Monat April, die Volatilität ging sogar deutlich zurück.  „Top Select Germany by Analysts“ war das erfolgreichste „Top Select“ wikifolios im Monat April 2015.

Für „Top Select Germany by Analysts“ wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.04.2015

Review vom 26.04.2015

c) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“

Der Risikokategorie „ausgewogen“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Vergleichsindex der „Top Select“ Risikokategorie „ausgewogen“:  „50% DAX + 50% REX“

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ seit Auflage und des Vergleichsindex „50% DAX + 50% REX“ stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Monatsbilanz:

Auch die „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ outperformen den Vergleichsindex in fast allen Zeitperioden. Nur in der kurzfristigen Sicht schneidet „Top Select Low Volatility Germany/US“ etwas schlechter ab.

„Top Select Low Volatility Germany/US“ war Anfang April 2015 zu ca 80% in Aktien investiert. Aufgrund steigender kurzfristiger Volatilität wurde gemäß Depotbedingungen die Aktienquote auf ca 60% reduziert. Nach einer kurzen Pause erfüllt nun wieder ein TecDAX-Wert die Depotbedingungen (Quiagen). Ein steigender € belastete Ende April 2015 zusätzlich die ohnehin korrigierenden US-Aktien, die fallenden Kurse für DAX/MDAX/Eurostoxx-Aktien trugen ebenfalls negativ bei.

Die im April 2015 getätigten Depotänderungen werden in den nächsten Tagen dokumentiert.

„Top Select Germany Fundamental“ war im April 2015 durchweg zu ca 92% in Aktien investiert. Es befindet sich in einer Periode einer fast zu 100% ausgeschopften Aktienquote. Die Volatilität seit Auflage konnte daher noch nicht in den angestrebten Volatilitätsbereich entsprechend der „Top Select Germany Fundamental“ zugeordneten Risikokategorie gebracht werden. Es verbleibt das dynamische „Top Select“ wikifolio unter den „ausgewogenen“ „Top Select“ wikifolios. Die Verletzung der zulässigen Volatilität scheint gerechtfertigt zu sein: „Top Select Germany Fundamental“ hat die gute Performance der Aktienmärkte bisher optimal genutzt. Bleibt abzuwarten, ob in der vermeintlich bevorstehenden, längeren Korrektur/Seitwärtsbewegung der Aktienmärkte die Aktienquote sich redutziert und somit sich die Volatilität von „Top Select Germany Fundamental“ erniedrigt.

Für das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.04.2015

Review vom 26.04.2015

 

d) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“

Der Risikokategorie „defensiv“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Vergleichsindex der „Top Select“ Risikokategorie „defensiv“:  „25% DAX + 75% REX“

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „defensiv“ seit Auflage und des Vergleichsindex „25% DAX + 75% REX“ stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Monatsbilanz:

„Top Select Fonds Balanced“ (wird umbenannt in „Top Select Fonds und ETFs CS“) scheint sowohl mittel- als auch kurzfristig eine relativ konstante Entwicklung der Kennziffern zu zeigen. Eine relativ gute Performance gepaart mit einer relativ günstigen Volatilität führt zu einem fast ausnahmslos überdurchschnittlichen Sharpe Ratio.

Steigende Volatilität im DAX und im Bund Future, seitwärts gerichtete bzw korrigierende Aktienmärkte machen nun eiunen Einsatz von Short-Produkten wahrscheinlicher. Diese wurden in den vergangenen Monaten nicht zum Einsatz gebracht, was sich als günstig erwies.

Für den vergangenen Monat wurden keine Depotaktionen für „Top Select Fonds Balanced“ durchgeführt.

 

„Top Select High Discount“ steht in den mittelfristigen Kennziffern nicht so gut da. Das liegt an der unglücklichen Discount-Zertifikate-Auswahl Mitte 2014.  Kurzfristig scheint sich eine Stabilisierung anzudeuten: Performance und Volatilität seit 3 Monaten sind relativ gesehen nun überdurchschnittlich. So zeigt es sich auch in der zur Zeit laufenden Korrektur seit Mitte April 2015 relativ stabil. Zumindest seit 3 Monaten ist die angestrebte Performance von 3% pa über der Rendite von durchschnittlichem 2 Jahres Festgeld erfüllt (dieses liegt zur Zeit gemäß FMH bei ca 0,51% pa).

Für das „Top Select High Discount“ wikifolio wurden keine nennenswerten Änderungen im zurückliegenden Monat implementiert.

 

e) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“

Der Risikokategorie „dynamisch“ sind folgende „Top Select“ wikifolio zugeordnet:

Vergleichsindex der „Top Select“ Risikokategorie „dynamisch“:  „100% DAX“

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „dynamsich“ seit Auflage und des Vergleichsindex „100% DAX“ stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwick..lt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Monatsbilanz:

Vielleicht die interessanteste „Top Select“ Risikokategorie, weil sie experimenteller Natur ist und nicht so sehr auf langfristigen Erfahrungswerten wie bei den anderen „Top Select“ wikifolios basiert.

„Top Select Germany Neue Stärke“ scheint einen gewissen Erfolg anzudeuten. In den kurzfristigen Kennziffern sehr überzeugend (die Korrektur Ende April 2015 war deutlich milder als die im DAX), mittelfristig nicht viel schwächer als der DAX. Hier muss sich allerdings langfristig zeigen, ob die einzigartige Art, systematisch Aktien für „Top Select Germany Neue Stärke“ auszuwählen, dem Index DAX überlegen ist.

Für das „Top Select Germany Neue Stärke“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.04.2015

Review vom 26.04.2015

 

„Top Select Germany Dynamisch“ wurde im vergangenen Monat nach langer Testphase veröffentlicht. Und dieses bewusst nicht, weil die Performance überragend war, sondern weil die Strategie hinter „Top Select Germany Dynamisch“ wie bei allen anderen „Top Select“ wikifolios einzigartig und eventuell auch interessant ist (vermeintliche Turnarounds und Trendstärke finden, zurückhaltend mittels Discountzertifikate in identifizierte Turnarounds investieren).

Überraschender Weise führte die Aktienauswahl bisher zu einer deutlich weniger volatilen Entwicklung, aber auch zu einer deutlich schlechteren Performance als im Vergleich zum DAX.

Für das „Top Select Germany Dynamisch“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.04.2015

Review vom 26.04.2015

 

Nächste, reguläre „Top Select“ Review Termine:

10.05.2015

24.05.2015

 

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