Top Select Low Volatility Germany/US: Depot-Aktionen vom 22.10.2014 – 27.11.2014

Seit dem 22.10.2014 wurden einige Depotanpassungen im  „Top Select Low Volatility Germany/US“ wikifolio  implementiert. Die zurückliegende Korrektur bis Mitte Oktober 2014 sorgte dafür, dass immer weniger Aktien die Depotkriterien erfüllten. Bis Mitte November 2014 war das wikifolio nur mit ca 35% in Aktien investiert. Da nun die Verluste in den Aktien bis Mitte Oktober 2014 aus deren 30-Tage-Volatilität wegfallen, erholten sich die kurzfristigen Volatilitätswerte fast aller Aktien schlagartig. In den letzten Tagen wurde somit eine Erhöhung der Aktienquote auf nun ca 79% durchgeführt. Dieses Vorgehen der vergangenen Tage führte am 26.12.2014 zu einem neuen Allzeithoch (122,58). In der zurückliegenden Korrektur wurde der maximale Verlust von -6,2% nicht unterschritten, die 250 Tage Volatilität des wikifolios erhöhte sich nur unwesentlich auf 8,5% (Volatilität seit Auflage: 8,1%) – das wikifolio ging damit sehr erfolgreich durch die Korrektur.

Esrtmalig seit über einem halben Jahr erfüllt nun wieder ein TecDAX-Wert die Depotkriterien: Quiagen wurde ins wikifolio aufgenommen.

Depotstatus (3 Aktien per Index; in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):

DAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar        
unbesetzt (neu)  Henkel (+9,5%)  Verkauf am 07.11.2014
Dt Börse  Dt Börse (-1,0%)  Verkauf am 27.10.2014 ; Rück-Kauf am 26.11.2014
Allianz (neu)  Beiersdorf (+10,2%)  Verkauf am 07.11.2014 ; Kauf am 27.11.2014
MDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür          Kommentar         
unbesetzt (neu)  Dt Euroshop (+3,8%)  Verkauf am 26.11.2014
Dt Annington (neu)  Symrise (+8,6%)  Verkauf am 27.10.2014; Kauf am 10.11.2014
TAG Immobilien (neu)  Hugo Boss (+3,0%)  Verkauf am 27.10.2014; Kauf am 28.10.2014
TecDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür           Kommentar           
Quiagen (neu)  vorher unbesetzt
unbesetzt
unbesetzt

Zur Zeit 15% des Depots, die für den TecDAX vorgesehen sind, nicht komplett investiert, weil nur eine Aktie aus dem TecDAX die Depotkriterien erfüllt. Es wird dieser Anteil in kurz laufende €-Staatsanleihen geparkt, da ein weiterer TexDAX-Wert so schnell nicht aufgenommen wird (250 Tage Volatilität deutlich über den Wert 20).

EuroStoxx
Aktie                  Verkauft wurde hierfür           Kommentar        
LVMH
L’Oreal (neu)  L’Oreal (+5,5%)  Verkauf am 21.10.2014; Rück-Kauf am 27.11.2014
Vivendi
DOW
Aktie                  Verkauft wurde   Kommentar
McDonalds (neu)  vorher unbesetzt
P&G (neu)  vorher unbesetzt
Traverlers Company (neu)  vorher unbesetzt
Nasdaq
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar           
unbesetzt  voraussichtlich wird Paychex gekauft
Kraft Foods (neu)  Henry Schein (+0,4%)  Verkauf am 27.10.2014; Kauf am 26.11.2014
Fiserv (neu)  Stericycle (+16,2%)  Verkauf am 27.10.2014; Kauf am 26.11.2014

 

Aktienquote: 79% (+12%, zwischenzeitlich -51%) ;
11% (-3%) des Depots sind in kurzlaufende €-Staatsanleihen geparkt, da der TecDAX in naher Zukunft wohl keine weiteren Aktien abstellen wird (alle restlichen Aktien aus dem TecDAX haben eine 250 Tage Volatilität von > 20%).
10% (-9%) des Depots werden in Cash gehalten.
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Top Select Germany by Analysts: Anpassungen nach Review vom 23.11.2014

Nach dem Portfolioreview am 23.11.2014 gab es im wikifolio „Top Select Germany by Analysts“ wieder Depotanpassungen gemäss Depotregeln.
Die Highlights:

– Das „Top Select Germany by Analysts“ wikifolio konnte seit dem letzten Review ca 4,8% zulegen (Vergleichsindex 75% DAX & 25% REX  +4,2%)

– Das wikifolio erreichte ein neues Allzeithoch!

– Die Aktienquote verbleibt weiterhin  bei ca 100%, das Depot ist somit voll investiert.

– 2 Aktie wurden ausgetauscht.

Depotänderungen (6 Aktien pro Index; in Klammern die Verkaufsbilanz):

DAX:
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Volkswagen
Siemens
Fresenius
SAP
Allianz
Daimler (neu)  Continental (+11,9%)
MDAX:
Aktie                  Verkauft wurde hierfür          Kommentar          
Hochtief
Airbus
DMG Mori
Kion
Pro7 (neu)  Wincor Nixdorf (-9,3%)
TUI
Aktienquote:  ca 100% (+-0%)
Staatsanleihenquote: ca 0% (+-0%)
Cashquote: ca 0% (+-0%)

Nächstes Review: 07.12.2014

 

Top Select Germany Fundamental: Anpassungen nach Review vom 23.11.2014

Das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio konnte seit dem letzten Review vom  09.11.2014 ca 1,5% zulegen (Vergleichsindex 50% DAX & 50% REX: ca +3,0%), das wikifolio notiert sehr nahe am Allzeithoch.

Es wurde eine Aktie ausgetauscht.

Die Aktienquote beträgt weiterhin ca 100%.

Die momentane Aktienselektion gemäss Depotkriterien nach dem Review vom 23.11.2014:

Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
DAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Fresenius
FMC
VW
Dt. Post

 

MDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Dt Annington
Evonic
Symrise
Pro7
TecDax
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Quiagen
United Internet (neu)  Drillisch (+0,4%)
Drägerwerk
Software AG
SDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Hamborner Reit
Grenkeleasing
Patrizia
Dt Beteiligung

Aktienquote: 100 % (+-0%)

Nächstes Review: 07.12.2014

Top Select Germany: Anpassungen nach Review vom 23.11.2014

Seit dem letzten Review vom 09.11.2014 hat das „Top Select Germany“ wikifolio ca 3,1% zugelegt  (Vergleichsindex 75% DAX & 25% REX  +4,2%).

Nach dem Review vom 23.11.2014 kommt es zu einem Austausch von  2 Aktien.

Die Aktienquote wurde gemäß Depotkriterien auf ca 100% erhöht, da Marktindikatoren wie ifo-Geschäftserwartung und GfK-Konsumklima nun zugekegt haben.

Nach dem Portfolioreview am 23.11.2014 sieht das wikifolio „Top Select Germany“ wie folgt aus:

a) Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
DAX
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
HDCement
SAP
Fresenius
FMC
MDAX
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
Krones
Norma
GEA
Pro7 (neu)  Aurubis (10,4%)
TecDAX 
Aktie   Verkauft wurde hierfür             Kommentar
Carl Zeiss Meditec
Drillisch
BB Biotech
Software AG
SDAX
Aktie   Verkauft wurde hierfür            Kommentar
Grenkeleasing (neu)  Hamborner Reit (+2,2%)
Amadeus Fire
Jungheinrich
Patrizia
b) Investitionsquote

Die Aktien-Investitionsquote soll nun nach Bestimmung der makroökonomischen KPIs 100% betragen und liegt nun zur Zeit auch bei ca 100% (+25%).

Nächstes reguläre Review: 07.12.2014

Top Select Germany Neue Stärke: Anpassungen nach Review vom 23.11.2014

Seit dem letzten Review vom 09.11..2014 hat das „Top Select Germany Neue Stärke“ wikifolio ca 2,0% zugelegt  (Vergleichsindex DAX +5,4%).

Nach dem Portfolioreview am 23.11..2014 wurden folgende Änderungen am „Top Select Neue Stärke“ wikifolio vorgenommen:

a) Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
DAX
Allianz (neu)  Deutsche Börse (+12,5%)
MDAX
 Dt Euroshop (+6,7%)
Fielmann
 RTL Group (+1,4%)
TecDAX
BB Biotech
Software AG
Sartorius (neu)
SDAX
Amadeus Fire
Delticom (neu)  SAF Holland (+16,2%)
Bertrandt
Takkt (neu)  Tipp24 (+5,6%)
CTS Eventim (neu)
b) Investitionsquote

Aktien-Investitionsquote : 100%

 

Nächstes Review: 07.12.2014

Top Select Germany Neue Stärke: Anpassungen nach Review vom 09.11.2014

Seit dem letzten Review vom 26.10.2014 hat das „Top Select Germany Neue Stärke“ wikifolio ca 4,9% zugelegt  (Vergleichsindex 75% DAX & 25% REX  +3,9%).

Nach dem Portfolioreview am 09.11..2014 wurden folgende Änderungen am „Top Select Neue Stärke“ wikifolio vorgenommen:

a) Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
DAX
 Deutsche Börse
 Merck (+1,4%)
 Munich Re (+3,9%)
MDAX
Dt Euroshop
Fielmann (neu)
RTL Group (neu)
TecDAX
BB Biotech
Software AG (neu)  Drägerwerk (+7,3%)
SDAX
Amadeus Fire
SAF Holland
Bertrandt
Tipp24
b) Investitionsquote

Aktien-Investitionsquote : 100%

 

Nächstes Review: 23.11.2014

Top Select Germany: Anpassungen nach Review vom 09.11.2014

Seit dem letzten Review vom 26.10.2014 hat das „Top Select Germany“ wikifolio ca 2,0% zugelegt  (Vergleichsindex 75% DAX & 25% REX  +2,2%).

Nach dem Review vom 09.11.2014 kommt es zu einem Austausch von 5 Aktien.

Die Aktienquote wurde um 18% erhöht, da sich die Performance einiger ausgewählter Standard-Indizes verbessert hat.

Die Aktienquote beträgt daher nach Implementation der Reviewergebnisse  ca 75%.

Ausblick auf die Investitionsquote:

-Sollten sich die Werte der „Top Select“ spezifischen  Parameter (Ergebnisse des Bewertungssystems, Performance der „Top Select“ wikifolios, …) verschlechtern, wird die Aktienquote um 25% gesenkt.

– Sollte sich die Performance einiger ausgewählter Standard-Indizes verschlechtern, wird die Aktienquote um 25% reduziert.

– Sollte sich ausgewählte Marktindikatoren (ifo, GfK,…) insgesamt verbessern, wird die Aktienquote um 25% erhöht

Die weitere Entwicklung wird börsentäglich beobachtet.

Nach dem Portfolioreview am 09.11.2014 sieht das wikifolio „Top Select Germany“ wie folgt aus:

a) Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
DAX
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
HDCement  Daimler (-4,4%)
SAP
Fresenius  BASF (-8,5%)
FMC
MDAX
Aktie Verkauft wurde hierfür Kommentar
Krones
Norma
GEA
Aurubis
TecDAX 
Aktie   Verkauft wurde hierfür             Kommentar
Carl Zeiss Meditec
Drillisch Drägerwerk (+13,8%)
BB Biotech
Software AG  Wirecard (-0,2%)
SDAX
Aktie   Verkauft wurde hierfür            Kommentar
Hamborner Reit
Amadeus Fire
Jungheinrich  Bertrandt (+3,7%)
Patrizia
b) Investitionsquote

Die Aktien-Investitionsquote soll nun nach Bestimmung der makroökonomischen KPIs 75% betragen und liegt nun zur Zeit auch bei ca 75% (+18%).

Nächstes reguläre Review: 23.11.2014

Top Select Germany Fundamental: Anpassungen nach Review vom 09.11.2014

Das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio konnte seit dem letzten Review vom  26.10.2014 ca 4,1% zulegen (Vergleichsindex 50% DAX & 50% REX: ca +2,2%).

Es wurden 5 Aktien ausgetauscht, 2 Aktien füllen vorher unbesetzte Positionen.

Die Aktienquote steigt auf ca 100%.

Die momentane Aktienselektion gemäss Depotkriterien nach dem Review vom 09.11.2014:

Aktienselektion (4 je Index, in Klammern die Bilanz eines Verkaufs):
DAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Fresenius
FMC
VW  Linde (-2,9%)
Dt. Post

 

MDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Dt Annington (neu)  vorher unbesetzt
Evonic (neu)  TAG Immo (-2,5%)
Symrise
Pro7 (neu)  vorher unbesetzt
TecDax
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Quiagen
Drillisch (neu)  Stratec Biomed (+16,9%)
Drägerwerk
Software AG (neu)  Wirecard (-0,1%)
SDAX
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Hamborner Reit
Grenkeleasing (neu)  KWS Saat (-3,1%)
Patrizia
Dt Beteiligung

Aktienquote: 100 % (+13%)

Nächstes Review: 23.11.2014

Top Select Germany by Analysts: Anpassungen nach Review vom 09.11.2014

Nach dem Portfolioreview am 09.11.2014 gab es im wikifolio „Top Select Germany by Analysts“ wieder Depotanpassungen gemäss Depotregeln.
Die Highlights:

– Das „Top Select Germany by Analysts“ wikifolio konnte seit dem letzten Review ca 6,4% zulegen (Vergleichsindex 75% DAX & 25% REX  +3,0%)

– Die Aktienquote verbleibt weiterhin  bei ca 100%, das Depot ist somit voll investiert.

– Eine Aktie wurde ausgetauscht.

Depotänderungen (6 Aktien pro Index; in Klammern die Verkaufsbilanz):

DAX:
Aktie                  Verkauft wurde hierfür            Kommentar         
Volkswagen
Siemens
Fresenius
SAP
Allianz
Continental
MDAX:
Aktie                  Verkauft wurde hierfür          Kommentar          
Hochtief (neu)  Dürr (-1,4%)  Dürr wurde durch Hochtief ersetzt, da Hochtief ein deutlich höheres Kurspotential laut Analysten besitzt
Airbus
DMG Mori
Kion
Wincor Nixdorf
TUI
Aktienquote:  ca 100% (+3%)
Staatsanleihenquote: ca 0% (+-0%)
Cashquote: ca 0% (-3%)

Nächstes Review: 23.11.2014

 

„Top Select“ wikifolios: Monats-Update zum 31.10.2014

Monats-Update zum 31.10.2014 (alle Angaben ohne Gewähr)

Highlights:

  • Der Monat Oktober war geprägt durch eine ausgedehnte Korrektur in den Aktienmärkten, woran sich anschließend eine Erholung andeutete.
  • Der DAX markierte im Oktober 2014 den grössten, maximalen Verlust seit Auflage der ersten „Top Select“ wikifolios (01.01.2012): In der Spitze korrigierte der DAX um 16,2%.
  • Die maximalen Verluste in den „Top Select“ wikifolios entsprachen grob deren Zugehörigkeit zu den Risikokategorien: So verlor das neu veröffentlichte „Top Select Germany Neue Stärke“ wikifolio (Risikokategorie „dynamisch“, Vergleichsindex: DAX) in der Spitze ebenfalls ca 16,2%, das „Top Select Fonds Balanced“ wikifolio (Risikokategorie „defensiv“, Vergleichsindex: 75% REX & 25% DAX) in der Spitze 4,7%.
  • Einige „Top Select“ wikifolios haben die Aktienquote zum Teil deutlich reduziert, das Timing war allerdings nicht immer perfekt.

a) die Performance aller „Top Select“ wikifolios (bis zum 31.10.2014)

Die Performance aller „Top Select“ wikifolios stellt sich seit Auflage wie folgt dar (durchschnittliche monatliche Performance seit Auflage gegenüber durchschnittlicher, monatlicher Volatilität seit Auflage):

0

Die Vergleichsindizes (eine bestimmte Mischung aus DAX und REX – kleine Quadrate im Chart) entfernen sich von ihren langmonatigen Durchschnitten (graue Linie – diese soll in Abhängigkeit der Volatilität die angestrebte Performance definieren: von 0,05% pro Monat bei null Volatilität (also Festgeld) bis 1,8% pro Monat bei dann sehr volatilen Anlageformen).

Nur noch eins der 6 veröffentlichten „Top Select“ wikifolios befindet sich noch über der gewünschten Zielperformance (graue Linie): „Top Select Low Volatility Germany/US“. 3 „Top Select“ wikifolios befinden sich im negativen Performancebereich. Vorallem die dynamischen „Top Select“ wikifolios wurden zu Zeiten von Höchstständen an den Aktienmärkten aufgelegt, so dass diese bisher nicht von ausgedehnten Zeiten guter Marktperformance profitieren konnten.

b) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“

Der Risikokategorie „Chance“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „Chance“ seit Auflage und des Vergleichsindex „75% DAX + 25% REX“ stellt sich wie folgt dar:

10

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

12

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folg trelativ  entwickelt:

11

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex (in die Performance floss der 01.06.2014 mit ein):

13

Monatsbilanz:

Die „Top Select“ wikifolios der Kategorie „Chance“ entwickelten sich unterschiedlich.

„Top Select Germany“ ging mit einer Aktienquote von 100% in den Monat Oktober, musste also die allgemeinen Marktverluste fast bis zum maximalen Verlust vollständig nachvollziehen. Mitte Oktober wurde die Aktienquote auf ca 57% gesenkt. Somit konnte „Top Select Germany“ nicht vollständig an der Erholungsphase in der 2. Oktoberhälfte partizipieren. Das Timimg in der Anpassung der Aktienquote war also diesmal unglücklich und führte bis Ende Oktober zu grösseren Verlusten als beim Verglichsindex.

Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Germany“ wikifolio im Oktober 2014 durchgeführt:

Review vom 12.10.2014

Review vom 26.10.2014

„Top Select Germany by Analysts“ hat sich gegen Ende Oktober 2014 am stärksten erholt und gehörte im Oktober 2014 bezüglich der Performance zu den erfolgreicheren „Top Select“ wikifolios. Interessant an diesem wikifolio ist, dass die Aktienquote schon von Anfang Oktober an stetig erhöht wurde. Trotz der Korrektur in den Märkten änderten die Analysten ihre Kaufempfehlung kaum, die zurückgehenden Kurse sorgten dafür, das die Abstände zu den Kursziele wieder grösser wurden. Somit erfüllten im Oktober 2014 mehr und mehr Aktien die Depotbedingungen von „Top Select Germany by Analysts“.

Für „Top Select Germany by Analysts“ wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.10.2014

Review vom 24.08.2014

c) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“

Der Risikokategorie „ausgewogen“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

20

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

21

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

22

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

23

Monatsbilanz:

„Top Select Low Volatility Germany/US“ war Ende Oktober 2014 durchschnittlich ca 85% in Aktien investiert (+-0% – aus dem TecDAX erfüllen auch weiterhin keine Aktien die Depotkriterien). Gegen Ende Oktober 2014 reduzierte sich die Aktienquote auf ca 48%. Die gestiegene Volatilität in den Aktienmärkten hat die beabsichtigte, systematische Auswirkung auf die Aktienquote – nur noch wenige Aktien erfüllen die Depotbedingungen. Es gibt kaum noch Aktien, deren kurzfristige Volatilität (30 Tage) kleiner ist als die langfristige Volatilität (250 Tage). Die Aktien, die die Depotbedingungen noch erfüllen, korrigierten nicht so stark. Erfreuliches Resultat ist, dass der maximale Verlust unverändert bei -6,2% verblieb (diese Marke wurde am 26.08.2013 gesetzt). Weiterhin war „Top Select Low Volatility Germany/US“ am 31.10.2014 nur noch 1,9% vom Allzeithoch entfernt.

Im Oktober 2014 wurden zahrreiche Depotänderungen durchgeführt, die hier teilweise dokumentiert sind:

Depotaktionen Oktober 2014

„Top Select Germany Fundamental“ war im Oktober 2014 fast durchweg zu 100% in Aktien investiert, gegen Ende Oktober 2014 lag die Aktienquote bei 87%. Es konnte sich daher grösseren Verlusten nicht entzziehen. Das Ziel, mit einer sinkenden Volatilität das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio eine seiner Risikoklasse entsprechenden Volatilität zu erzielen, ist zunächst einmal in weite Ferne gerückt. Die starke Erholung nach grösseren Verlusten scheint die momentane , systematische Strategie aber erst einmal zu rechtfertigen.

Für das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 12.10.2014

Review vom 26.10.2014

 

d) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“

Der Risikokategorie „defensiv“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „defensiv“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

30

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

31

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

32

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

33

Monatsbilanz:

„Top Select Fonds Balanced“ war das erfogreichste „Top Select“ wikifolio im Monat Oktober 2014. Es ist mit einer positiven Performance aus dem Monat gegangen.Trotz ausgedehnter Korrektur in den allgemeinen Märkten und stark sinkendem Gold-Kurs wurden keine Sicherungsmassnahmen durchgeführt, und das wikifolio konnte eine positive Monatsbilanz erzielen. Die Kriterien für die erlaubten Sicherungsmassnahmen (Kauf Short DAX, Short Bund) wurden allerdings nur knapp verfehlt.

Für den vergangenen Monat wurden keine Depotaktionen für „Top Select Fonds Balanced“ durchgeführt.

„Top Select High Discount“ musste im Oktober 2014 für seine Risikoklasse „defensiv“ deutliche Verluste hinnehmen. Die Auswahl der Basiswerte in den vergangenen Monaten war unglücklich. So mussten die Discountzertifikate auf adidas, Software AG, Wincor Nixdorf und Dt Bank gemäß Depotbedingungen verkauft werden, weil das Stop Loss Limit erreicht wurde. Wenig tröstlich ist es zu erwähnen, dass die Verluste durch die Discountzertifikate weit weniger stark waren als bei direkten Aktien-Investitionen. Währen die Aktien teilweise mehr als 30% verloren, hielten sich die Verluste in den entsprechenden Discountzertifikaten noch in Grenzen (ca -7,5%). Um eine stabilere Entwicklung von „Top Select High Discount“ zu ermöglichen, wurde

  • ein 2x-Short-DAX ETF ins Depot aufgenommen.
  • die verkauften Discountzertifikate durch Zertifikate ersetzt, die ein sehr defensives Verhältniss von Discount zu Seitwärtsrendite besitzen.

Diese Strategie ist natürlich zweischneidig:

  • Sollten sich die Märkte stark erholen, profitiert „Top Select High Discount“ nur verhalten davon.
  • Sollten die Märkte den Korrekturmodus fortsetzen, ist „Top Select High Discount“ zunächst relativ gut aufgestellt.

Für das „Top Select High Discount“ wikifolio wurden Änderungen im zurückliegenden Monat implementiert, die hier teilweise dokumentiert sind:

Depotaktionen im Oktober 2014

 

e) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“

Im Oktober 2014 wurde das erste „Top Select“ wikifolio veröffentlicht, welches sich mit dem DAX messen will: „Top Select Germany Neue Stärke“. Das zweite „Top Select“ wikifolio dieser Risikoklasse befindet sich noch im Testmodus: „Top Select Germany Dynamisch“.

Offiziell ist somit der Risikokategorie „dynamisch“ folgendes „Top Select“ wikifolio zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „dynamsich“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

40

 

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

41

 

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

 

42

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

 

44

 

Monatsbilanz:

Der Start von „Top Select Germany Neue Stärke“ ist vielversprechend – trotz Verlusten outperformt dieses wikifolio den DAX seit dem Juli 2014 (in diesem Monat wurde die momentan gültige Stratregie definiert).

Das „Top Select Germany Dynamisch“ wikifolio befindet sich noch in der internen Testphase. Es sieht nicht vielversprechend aus, aber es bedarf weiterer Reviews und Performancevergleiche, um eine entscheidende Beurteilung fällen zu können.

 

Ausblick:

Der Monat Oktober war allgemein von einer starken Korrektur mit anschliessender Erholungsphase geprägt. Die  „Top Select“ wikifolios performten entsprechend ihrer Risikoklasse marktkonform.

Interessant ist zu sehen, wie verschiedene Systeme unterschiedliche Setups für den weiteren Verlauf liefern:

Während „Top Select Germany by Analysts“ 100% in Aktien investiert ist, sind „Top Select Low Volatility Germany/US“ und „Top Select Germany“ vorsichtiger geworden. Die Aufstellung von „Top Select Fonds Balanced“ scheint keine Eingriffe zu benötigen, um eine entsprechende Performance zu liefern, während bei „Top Select High Discount“ der defensive Charakter erheblich verstärkt wurde.

Der nächste Monat wird zeigen, welche Strategie sinnvoll war….