Top Select High Discount: Depotanpassungen vom 08. & 10.09.2014

Im „Top Select High Discount“ wikifolio gab es folgende Neuigkeiten und Depotanpassungen:

– Seit dem 10.09.2014 kann bei allen Banken und Sparkassen ein Zertifikat erworben werden, welches die Performance des „Top Select High Discount“ wikifolio nachbildet! Das nun insgesamt 5. Zertifikat, das auf ein „Top Select“ wikifolio erworben werden kann!

Folgendes ist bezüglich des Zertifikats zu beachten:

Endgültige Bedingungen zum Endlos-Zertifikat bezogen auf den Wikifolio-Index zu diesem wikifolio

Basisprospekte/Nachträge zum Basisprospekt der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft

Damit decken die investierbaren „Top Select“ wikifolios 3 der 4 „Top Select“ Risikokategorien ab: „defensiv“ („Top Select High Discount“), „“ausgewogen“ („Top Select Germany/US Low Volatility“ und „Top Select Germany Fundamental“), „Chance“ („Top Select Germany“ und „Top Select Germany by Analysts“). An ein investierbares „Top Select“ wikifolio der Kategorie „dynamisch“ wird gearbeitet, sofern es natürlich die Zustimmung der wikifolio User erhält.

– Es gab 4 Depotaktionen am 08. und 10.09.2014.

Das Siemens Discountzertifikat hat das Renditeziel erreicht und es wurden die Gewinne mitgenommen. Mit 2,0%pa war die Rendite im Seitwärtsfall nur noch ca. halb so hoch wie bei Kauf des Zertifikates (4,1%pa). Dieser Trade ist ein schönes Beispiel für die Vorteile von Discountzertifikaten: Es legte im Haltezeitraum ca 7,4% zu, die Aktie „nur“ ca 5,9%, die Volatilität des Zertifikats war dabei deutlich geringer.

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Letztendlich wurde nun auch das adidas Discountzertifikat verkauft. Das Zertifikat wurde mit einem Verlust von ca. 11% verkauft (adidas verlor im selben Zeitraum ca 31%). Konsequenz aus diesem Trade ist, dass in Zukunft die Stopp Loss Kriterien dieses wikifolios konsequent implementiert werden sollten (Aktie verliert 15% bzw Kurs der Aktie fällt unter den CAP des Zertifikats). Unglücklicher Weise geschah das Unterschreiten des CAPs von 65€ allerdings innerhalb eines Tages, und zwar deutlich. Hierbei verlor adidas schon vorbörslich ca 15% (am 31.Juli fiel adidas um ca 15% auf ca 59,10€). Letztendlich hat sich somit der verspätete Verkauf nicht verstärkend negativ ausgewirkt und es war eher tatenloses Zusehen angesagt.

Gekauft wurden 2 neue Discountzertifikate:

Continental 125 2016/06

Siemens 75 2017/06

Beide Discountzertifikate bieten einen Discount von ca 29% bei einer Rendite von ca 3,2%pa. Beide Basiswerte erzielen momentan eine gute Bewertung in dem zum Beispiel im „Top Select Germany“ angewendeten Bewertungssystem. In Bezug auf die Rendite folgen diese Zertifikate damit nicht ganz den Depotregeln (Rendite > Festgeld 2 Jahre + 3% ; Rendite Festgeld 2 Jahre beträgt zur Zeit durchschnittlich 0,65$ pa), da aber die durchschnittliche Seitwärtsrendite des Depots zur Zeit 5,6% pa beträgt (siehe Depotübersicht am Ende), wurden diesmal bewusst defensivere Zertifikate ausgewählt.

Zusammenfassung:

Verkäufe:

Kauf Verkauf   Bilanz
Basiswert   Laufzeit Cap (€) Kauf-Datum Discount
(%)
  Discount
(%)
  Änderung
Discount (%)
      Verkaufs-
Datum
Rendite
(%pa)
  Rendite
(%pa)
  Änderung %pa- Rendite (%)
        Kurs
Zertifikat (€)
  Kurs
Zertifikat (€)
  G/V Zertifikat
(%)
                G/V Zertifikat
(% pa)
        Kurs Basis-wert (€)   Kurs Basis-wert (€)   G/V
Basiswert (%)
                 
Siemens 17.06.16 72,00 25.10.13 30,77 29,38   -4,52
  08.09.14 4,12 1,98   -51,94
  64,76 69,52   +7,35
    +8,44
        92,94 98,42   +5,90
                 
adidas 17.06.16 65,00 25.10.13 29,95 8,94 -70,15
      10.09.14 3,88 13,07 +236,86
      58,71 52,24 -11,02
        -12,57
83,93   57,55 -31,43

 

Käufe:

Basiswert   Laufzeit Cap (€) Kauf-Datum Discount
(%)
Rendite
(%pa)
        Kurs
Zertifikat (€)
        Kurs Basis-wert (€)
         
Continental 17.06.16 125,00 08.09.14 29,50
        3,5
        117,70
        165,6
         
Siemens 17.06.17 75,00 10.09.14 28,96
        2,95
        69,29
97,45

Depotzusammensetzung: Das „Top Select High Discount“ Depot sieht damit wie folgt aus:

Kauf Aktuell   Bilanz
Basiswert   Laufzeit Cap (€) Kauf-
Datum
Discount
(%)
Discount
(%)
Änderung
Discount (%)
Rendite
(%pa)
Rendite
(%pa)
Änderung %pa-
Rendite (%)
  Kurs (€)
Zertifikat
Kurs (€)
Zertifikat
G/V
Zertifikat (%)
  Kurs (€) Basiswert   Kurs (€)
Basiswert
  G/V
Basiswert (%)
                 
Continental 17.06.16 125,00 08.09.14 29,59 29,50 -0,30
        3,51 3,52 +0,28
        117,70 117,56   -0,12
        165,94 165,85   -0,05
            ,    
SAP 16.12.16 44,00 19.03.14 29,10 30,51 +4,85
3,89 2,39 -38,56
39,61 41,68 +5,23
55,96 59,96 +7,15
VW 16.12.16 150,00 17.01.14 33,82 22,89 -32,32
        3,78 3,55 -6,08
        134,62   138,5   +2,88
        203,65   179,4   -11,91
 
Dt. Bank 17.06.16 26,00 25.10.13 34,81 17,37 -50,10
4,54 6,11 +34,58
23,30 23,38 +0,34
35,44 27,05 -23,69
 
Wincor
Nixdorf
18.03.16 36,00 28.05.14 30,5 21,13 -30,72
        4,1 5,32 +29,76
33,48   33,24   -0,72
48,245   42,22   -12,49
 
EuroStoxx50 16.12.16 2400,00 25.10.13 29,56 30,72 +3,92
3,72 2,35 -36,83
21,28 22,75 +6,91
3041,1 3275,25 +7,70
 
HD Cement 17.06.16 40,00 17.01.14 36,06 35,09 -2,69
        3,35 2,28 -31,94
        36,92   38,42   +4,06
        57,77   58,92   +1,99
 
Siemens 17.06.17 75,00 10.09.14 28,96 28,90 -0,21
2,95 2,92 -1,02
69,29 69,24 -0,07
97,45 97,46 +0,01
 
Software AG 20.03.15 20,00 25.10.13 30,14 7,38 -75,51
        4,21 14,77 +250,83
        18,88   18,52   -1,91
        27,11   20,03   -26,12
 
Daimler 24.06.16 54,00 09.06.14 29,22 23,45 -19,75
3,92 4,36 +11,22
49,92 50,03 +0,22
70,32 65,17 -7,32
Bayer 15.12.17 76,00 18.07.14 29,22 33,69 +15,30
      41858 3,2 2,44 -23,75
      41862 68,15   70,22   +3,04
        96,25   105,60   +9,71
Ø       31,39 22,69   -20,28
        4,02 5,62   21,22
              1,68
              -6,47

Die aktuellen Discountzertifikate haben zusammen ca 1,7% zugelegt, die Basiswerte zusammen haben ca 6,5% abgegeben – und das bei einer ungefähr 4 mal geringeren Volatilität des Depots (die Volatilität des Depots seit Auflage beträgt ca 4,8%). Die Zertifikate können vereinfacht gesagt bis zum Ende der Laufzeiten im Durchschnitt 22,7% verlieren, das Depot hätte keinen Verlust erlitten. Im besten Fall würde das Depot maximal 5,6%pa verdienen, wenn die Zertifikate bis zum Laufzeitende gehalten werden.

Die bisher realisierten Gewinne sind weiterhin trotz des adidas Verkaufs positiv. Nur die Verkäufe betrachtend betrug der durchschnittliche, gewichtete Gewinn aller verkauften Zertifikate ca 2,9%. Im Mittel wurden diese Zertifikate 130 Tage gehalten. Auf das Jahr hochgerechnet ergibt dieses eine Performance von ca 8,1% pa, die durchschnittliche Seitwärtsrendite bei Kauf betrug 4,1% pa.

Ausblick:

Die Discountzertifikate auf Software AG und Dt Bank bleiben kritisch. Sollte Software AG unter 19,00€ und Dt Bank unter 25,50€  fallen, werden diese Zertifikate verkauft.

Die übrigen Discountzertifikate sind zur Zeit unauffällig und werden wohl noch – Sondersituationen ausgenommen – für einige Zeit im Depot verbleiben.

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