„Top Select“ wikifolios: Monats-Update zum 31.07.2014

Monats-Update zum 31.07.2014 (alle Angaben ohne Gewähr)

Highlights:

  • 4 der 7 veröffentlichten „Top Select“ wikifolios erreichten Anfang Juli 2014 neue Höchststände, bevor diese wie auch alle anderen „Top Select“ wikifolios von der momentan vorherrschenden Korrektur erfasst wurden.
  • „Top Select Fonds Balanced“ war mit -0,9% im Monat Juli das relativ stabilste „Top Select“ wikifolio im Monat Juli 2014 (DAX -5,5% ; REX: +0,4%)
  • Alle „Top Select“ wikifolios verhalten sich gemäss ihrer Risikozuordnung und bestätigen diese somit.
  • Nur noch 160 aller investierbaren wikifolios (1419) besitzen das Gütesiegel „Kontinuierliches Wachstum“, darunter immerhin noch 2 „Top Select“ wikifolios, 2 „Top Select“ wikifolios haben dieses Gütesiegel leider verloren.
  • Die Korrektur hat noch nicht zu wesentlichen Absicherungsmassnahmen geführt, allerdings hat „Top Select Germany“ die Aktienquote schon Anfang Juli auf 50% reduziert.

a) die Performance aller „Top Select“ wikifolios (bis zum 31.07.2014)

Die Performance aller „Top Select“ wikifolios stellt sich seit Auflage wie folgt dar (durchschnittliche monatliche Performance seit Auflage gegenüber durchschnittlicher, monatlicher Volatilität seit Auflage):

0

Die Vergleichsindizes (eine bestimmte Mischung aus DAX und REX) entfernen sich von ihren langmonatlichen Durchschnitten (graue Linie – diese soll in Abhängigkeit der Volatilität die angestrebte Performance definieren – von 0,05% pro Monat bei 0 Volatilität (also Festgeld) bis 1,8% pro Monat bei dann sehr volatilen Anlageformen).

4 der 8 wikifolios befinden sich noch oberhalb der gewünschten Zielperformance.

Die „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „defensiv“ performen leider unterdurchschnittlich.

Die noch recht jungen „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „dynamsich“ entwickelten vergleichbar zum DAX – da diese aber bei Allzeithöchsständen des DAX aufgelegt wurden, ist Performance leider negativ.

b) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“

Der Risikokategorie „Chance“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „Chance“ seit Auflage und des Vergleichsindex „75% DAX + 25% REX“ stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folg trelativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex (in die Performance floss der 01.06.2014 mit ein):

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Monatsbilanz:

Während „Top Select Germany“ im Monat Juli 2014 sich besser als der Vergleichsindex etwickelt hat, musste „Top Select Germany by Analysts“ etwas mehr abgeben. Der Vergleich zum DAX (-5,5% im Juli 2014) zeigt, dass die „Top Select“ wikifolios der Kategorie „Chance“ in der Tat etwas stabiler unterwegs sind.

Das wikifolio „Top Select Germany“ wikifolio verminderte die Aktienquote Anfang Juli 2014 auf 50%. Die spezielle „Top Select Germany“ – „Sell in May and go away“- Regelung sorgte dafür, dass die Aktienreduktion wegen allgemein schlechter Marktlage um 25% auf 50% verdoppelt wurde. Das nächste Review zur Depotzusammensetzung von „Top Select Germany“ am 10.08.2014 wird zeigen, ob eine weitere Reduktion um 25% erfolgen wird. Diese Reduktion tritt ein, wenn die Bewertung aller in Frage kommenden Aktienwerte im Vergleich zum vorherigen Review sich deutlich verschlechtert wird.

Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Germany“ wikifolio im Juli 2014 durchgeführt:

Reduktion der Aktienquote vom 10.07.2014

Review vom 13.07.2014

Review vom 27.07.2014

„Top Select Germany by Analysts“ entwickelte sich im Monat Juli 2014 etwas schlechter als der Vergleichsindex. Zurückzuführen ist dieses vorallem auf eine schlechte Performance von adidas, die sich nach den Quartalszahlen noch deutlich verschlechterte. Letztendlich stufen nun auch die Analysten adidas skeptischer ein, sodass adidas wohl nach dem nächsten Review am 10.08.2014 das Depot verlassen muss, weil es die Depotkriterien nicht mehr erfüllt. Die übrige Depotzusammensetzung hat es trotz adidas dennoch fast geschafft, eine nahezu Vergleichsindex-konforme Performance zu erzielen.

Für „Top Select Germany by Analysts“ wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 13.07.2014

Review vom 27.07.2014

c) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“

Der Risikokategorie „ausgewogen“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Monatsbilanz:

„Top Select Low Volatility Germany/US“ war Ende Juli 2014 weiterhin zu 85% in Aktien investiert (+-0% – aus dem TecDAX erfüllen auch weiterhin keine Aktien die Depotkriterien).  Die erfreuliche Entwicklung von „Top Select Low Volatility Germany/US“ der letzten Monate (Allzeithoch Anfang Juli 2014) wurde zwar gestoppt, dennoch war die Performance zu Ende Juli 2014 besser als die des Vergleichsindex (der immerhin zu 50% aus Renten besteht und das im Vergleich zu einer 85%igen Aktieninvestitionsquote von „Top Select Low Volatility Germany/US“). Der US-Aktienantei und der schwächere Euro stützen etwas die Performance.

Die Korrektur in den Aktienmärkten sorgte für steigende Volatilitäten, die sich auch auf die Depotzusammensetzung von „Top Select Low Volatility Germany/US“ auswirkten:

Depotaktionen Anfang Juli 2014

Depotaktionen Ende Juli 2014

„Top Select Germany Fundamental“, welches zu den stabilsten  „Top Select“ wikifolios im Monat Juli 2014 gehörte, musste ebenfalls Gewinne abgeben, wenn auch nur im reduzierten Umfang. Zudem ist es trotz Korrektur wieder dem Ziel etwas näher gekommen, eine der Risikokategorie konforme Volatilität von <9,5% seit Auflage zu erreichen, und das trozt 100%iger Aktienquote. Nach einem Maximalwert von 11,2% ging die Volatilität nun auf 10.5% zurück. Mit einem Indexstand von 121,5 erreichte „Top Select Germany Fundamental“ Anfang Juli 2014 ein neues Allzeithoch. Seit dem 25.07.2014 ist das wikifolio zudem investierbar.

Für das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 13.07.2014

Review vom 27.07.2014

 

d) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“

Der Risikokategorie „defensiv“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „defensiv“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Monatsbilanz:

„Top Select Fonds Balanced“ fiel im Juli 2014 leicht hinter den Vergleichindex zurück.  „Top Select High Discount“ musste aber deutliche Verluste einstecken.

Mit Discountzertifikaten auf adidas, Wincor Nixdorf, Software AG und Deutsche Bank war „Top Select High Discount“ in Basiswerte investiert, die durch schlechte Quartalszahlen und Ausblicke tiefe Rückschlage einstecken mussten. Diese tiefen Rückschläge liessen die Discountzertifikate ihren stabileren Bereich verlassen und verhalten sich nun nahezu wie direkte Aktieninvestments. Während bei Deutsche Bank und Wincor Nixdorf die Stopp Loss Bedingungen noch nicht erfüllt sind (Basiswertkurs kleiner als CAP des Discountzertifikates), wurden die Bedingungen bei adidas und Software AG innerhalb eines Tages „erfüllt“. Sollten sich die Verluste in den nächsten Tagen fortsetzen, werden diese Discountzertifikate verkauft (es deutet sich allerdings eine Bodenbildung an).

„Top Select Fonds Balanced“ zeigte im Monat Juli 2014 keine wesentlichen Abweichungen vom Vergleichsindex – Gold und $ stützen etwas, vorallem das MDAX- und „Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen“-Investment trugen allerdings dann doch zu einer negativen Performance bei.

e) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“

Die Performance der dynamischen „Top Select“ wikifolios entwickelte sich im Monat Juli 2014 zwar ähnlich wie der DAX, aber noch nicht zufriedenstellend. Die dynamischen „Top Select“ wikifolios werden wieder in den Monatsreport aufgenommen, sobald Strategien gefunden wurden, die ein Alleistellungsmerkmal auf wikifolio haben und die eine Outperformance des Vergleichindex DAX versprechen.

Ausblick:

Der Monat Juli 2014 war allgemein von einer starken Korrektur geprägt (Argentinien, politische Unsicherheiten, enttäuschende Unternehmenszahlen, enttäuschende Marktdaten). Die  „Top Select“ wikifolios konnten sich dieser nicht entziehen.

Erste Absicherungen wurden eingeleitet (50%ige Aktienquote bei „Top Select Germany“, Aufbau einer Short-DAX Position in „Top Select High Discount“). Es bleibt abzuwarten, ob diese Absicherungen ausgebaut und auch auf andere „Top Select“ wikifolios ausgeweitet werden, aber immer gemäss Depotregeln jedes einzelnen „Top Select“ wikifolios. So werden die Reviews am 10.08.2014, die für einige „Top Select“ wikifolios relevant sein werden, zeigen, ob Deinvestments zu implementieren sind.

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