„Top Select“ wikifolios: Monats-Update zum 30.06.2014

Monats-Update zum 30.06.2014 (alle Angaben ohne Gewähr)

Highlights:

  • 6 der 7 veröffentlichten „Top Select“ wikifolios erreichten im Juni neue Höchststände
  • „Top Select Germany“ war mit +0,6% im Monat Juni das erfogreichste „Top Select“ wikifolio (DAX -1,3%)
  • 4 der 5 Aktien-basierten „Top Select“-wikifolios sind weiterhin voll investiert (Aktienquote ca 100%)

a) die Performance aller „Top Select“ wikifolios (bis zum 30.06.2014)

Die Performace aller „Top Select“ wikifolios stellt sich seit Auflage wie folgt dar (durchschnittliche monatliche Performance seit Auflage gegenüber durchschnittlicher, monatlicher Volatilität seit Auflage):

0

Die „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „Chance“ und „ausgewogen“ outperformen auch weiterhin ihren Vergleichsindex („75% DAX + 25% REX“, „50% DAX + 50% REX“).

Die „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „defensiv“ performen erwartungsgemäss.

Die noch recht neuen „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „dynamsich“ stellten nicht zufrieden – hier geht die Testphase und das Finden einer adäqaten Strategie weiter. Ziel ist es, mit einer einfachen, aber auf wikifolio einzigartigen Strategie besser zu sein als der Vergleichsindex DAX.

b) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“

Der Risikokategorie „Chance“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „Chance“ seit Auflage und des Vergleichsindex „75% DAX + 25% REX“ stellt sich wie folgt dar:

11

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

12

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folg trelativ  entwickelt:

13

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex (in die Performance floss der 01.06.2014 mit ein):

14

Monatsbilanz:

Während „Top Select Germany“ im Monat Juni 2014 sich besser als der Vergleichsindex etwickelt hat, musste „Top Select Germany by Analysts“ seine guten Gewinne im Mai teilweise wieder abgeben.

Das wikifolio „Top Select Germany“ wikifolio hielt die 100%ige Aktienquote im Juni 2014 bei. Die spezielle „Top Select Germany“ – „Sell in May and go away“- Regelung ist nun bis September 2014 aktiviert. Sollten sich diverse monatliche Indikatoren im DAX in Summe verschlechtern, wird die Aktienquote um 50% statt der gewöhnlichen 25% erniedrigt.

Gagfah und Wacker Neuson legten im Monat Juni verhältnismässig starkt zu (> + 10%), das Depot insgesamt verhielt sich im Juni dennoch relativ homogen.

Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Germany“ wikifolio im Juni 2014 durchgeführt:

Review vom 08.06.2014

Review vom 22.06.2014

„Top Select Germany by Analysts“ entwickelte sich im Monat Juni 2014 etwas schlechter als der Vergleichsindex. Gegen Mitte Juni erreichte es ein neues Allzeithoch (128,0), korrigierte aber dann bis Ende Juni 2014. Zurückzuführen ist dieses vorallem auf eine schlechtere Performance von LEG Immo und Wincor Nixdorf. Bei beiden Werten scheinen die Analysten aber weiterhin zuversichtlich zu sein, so dass sie nach den 2 Reviews im Juni 2014 unverändert im Depot verbleiben.

Für „Top Select Germany by Analysts“ wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 08.06.2014

Review vom 22.06.2014

c) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“

Der Risikokategorie „ausgewogen“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

21

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

22

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

23

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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„Top Select Low Volatility Germany/US“ war Ende Juni 2014 zu 85% in Aktien investiert (-1% – aus dem TecDAX erfüllen auch weiterhin keine Aktien die Depotkriterien).  Die erfreuliche Entwicklung von „Top Select Low Volatility Germany/US“ der letzten Monate hielt auch im Juni2014 an. Es entwickelte sich besser als der Vergleichsindex und das wieder bei erheblich geringerer Volatilität. So sank die 1-Monats-Volatilität auf den geringsten Wert, der jemals für „Top Select Low Volatility Germany/US“ gemessen wurde. Während „Top Select Low Volatility Germany/US“ bei den kurzfristigen KPIs schon in den letzten Wochen glänzte (bestes 3 Monats – und 1 Monats Sharpe Ratio, durchweg geringste Volatilität) wirkt sich die positive Performance nun langsam auch auf die langfristigen KPIs aus. Zudem wurde im Monat Juni 2014 wieder ein neues Allzeithoch erzielt (119,10).

Erstmals in der Geschichte von „Top Select Low Volatility Germany/US“ wurden keine Depotaktionen in einem Monat durchgeführt.

„Top Select Germany Fundamental“, welches das erfolgreichste „Top Select“ wikifolio im Monat Mai 2014 war, konnte seine Gewinne halten und ebenfalls im Monatsvergleich den Vergleichsindex schlagen. Es ist einem Ziel, eine der Risikokategorie konforme Volatilität von <9,5% seit Auflage zu erreichen, wieder ein Schritt näher gekommen. Nach einem Maximalwert von 11,2% ging die Volatilität nun auf 10.6% zurück – und das ohne eine Beeinträchtigung in der Performance. Mit einem Indexstand von 120,8 erreichte auch „Top Select Germany Fundamental“ im Monat Juni 2014 ein neues Allzeithoch.

Für das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 08.06.2014

Review vom 22.06.2014

 

d) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“

Der Risikokategorie „defensiv“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „defensiv“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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„Top Select Fonds Balanced“ konnte im Juni 2014 den Vergleichindex schlagen, „Top Select High Discount“ musste aber Gewinne abgeben. Die Volatilitäten konnten dabei im Gegensatz zum Vergleichsindex zum Teil deutlich verringert werden. Beide wikifolios erreichten die geringsten jemals berechneten 1-Monats-Volatilitäten.

Zunächst hat das wikifolio „Top Select High Discount“ Anfang Juni 2014 ein neues Allzeithoch erreicht (104,32). Das wikifolio musste dann aber mit zwei Discountzertifikaten Verluste in den Basiswerten verkraften, die stellenweise mehr als 21% betrugen. Die Discountzertifikate verloren dabei jedoch nur 3,5% – der tiefste Indexstand im Monat Juni betrug daher 103,34.

Die Tieftswerte in der Korrketur der Basiswerte:

Kauf Aktuell   Bilanz
Basiswert   Laufzeit Cap (€) Kauf-
Datum
Discount
(%)
Discount
(%)
Änderung
Discount (%)
Rendite
(%pa)
Rendite
(%pa)
Änderung %pa-
Rendite (%)
  Kurs (€)
Zertifikat
Kurs (€)
Zertifikat
G/V
Zertifikat (%)
  Kurs (€) Basiswert   Kurs (€)
Basiswert
  G/V
Basiswert (%)
Dt. Bank 17.06.16 26,00 25.10.13 34,81 11,30 -67,54
4,54 7,50 +65,20
23,30 22,50 -3,43
35,44 27,87 -21,36
 
Wincor
Nixdorf
18.03.16 36,00 28.05.14 30,5 15,32 -49,77
        4,1 6,70 +63,41
33,48   32,40   -3,23
48,245   40,99   -15,04

Ende Juni/Anfang Juli 2014 erholten sich die Basiswerte und somit die Discountzertifikate wieder.

Es zeigt sich, dass heftige Korrekturen in Basiswerten sich in den Discountzertifikaten bemerkbar machen, sich aber deutlich weniger  auf die Discountzertifikate auswirken.

Allerdings ist nun ein Dynamikbereich in diesen Discountzertifikaten erreicht, in dem sich weitere Korrekturen wesentlich deutlicher wiederspiegeln. Daher hat „Top Select High Discount“ einen allgemeinen Stopp Loss definiert: sollte der Basiswert den CAP des Discountzertifikates erreichen (in der Regel bedeutet dieses ein Verlust von -5% in den Discountzertifikaten), wird es verkauft.  Die beiden oben genannten Discountzertifikate sind daher zur Zeit verstärkt unter Beobachtung.

Es gab eine Depotaktion für das „Top Select High Discount“ wikifolio im Monat Juni 2014:

09.06.2014

Auch das „Top Select Fonds Balanced“ wikifolio erreichte im Juni 2014 wieder ein neues Allzeithoch (104,39).  „Top Select Fonds Balanced“ zeichnet sich sowohl kurzfristig, als auch mittelfristig durch eine wenig volatile und daher risikoärme Performanceentwicklung aus und erfüllt somit alle Erwartungen. In der langfristigen Entwicklung muss sich das 9 Monate junge wikifolio natürlich noch beweisen (wie jedes andere wikifolio).

e) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“

Die Performance der dynamischen „Top Select“ wikifolios entwickelte sich auch im Monat Juli 2014 nicht wunschgemäss. Die dynamischen „Top Select“ wikifolios werden wieder in den Monatsreport aufgenommen, sobald Strategien gefunden wurden, die ein Alleistellungsmerkmal auf wikifolio haben und die eine Outperformance des Vergleichindex DAX versprechen.

Ausblick:

Der Monat Juni 2014 war allgemein von einer Seitwärtsbewegung geprägt. Dass dabei fast alle „Top Select“ wikifolio neue Indexhöchststände erzielt haben, ermutigt.

Alle aktienbasierten „Top Select“ wikifolios (ausser „Top Select Low Volatility Germany/US“) gehen mit einer 100%igen Aktienquote in den Monat Juli. Für „Top Select Germany“ ist nun das „Sell in May and go away“-Prinzip aktiviert. Sollten sich die KPIs der allgemeinen Märkte verschlechtern, wird die Aktienquote nicht nur um 25% reduziert, sondern um 50%. Für das „Top Select High Discount“ wikifolio wird eine deutliche Erholung im Juli erwartet, da die heftigen Korrekturen in den zwei Basiswerten in der Form abgeschlossen sein sollten.

 

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