„Top Select“ wikifolios: Monats-Update zum 31.03.2014

Monats-Update zum 31.03.2014 (alle Angaben ohne Gewähr)

Highlights:

  • „Top Select Germany“ verringert Aktienquote auf 50%
  • „Top Select Low Volatility Germany/US“ mit erfreulicher Entwicklung
  • Der März 2014 war anfänglich durch die Krim-Krise geprägt, in Folge dessen die Kurse der „Top Select“ wikifolio ebenfalls abgaben. Im Laufe des Monats erholten sich die Kurse sowohl der „Top Select“ wikifolios als auch der Märkte, da die wirtschaftlichen Konsequenzen aus der Krim-Krise gegen Ende März 2014 als nicht so gravierend eingestuft wurden.
  • Die Performance aller „Top Select“ wikifolios entwickelten sich entsprechend ihrer Risikoklassifizierung weitestgehend marktkonform.

a) die Performance aller „Top Select“ wikifolios (zum 31.03.2014)

Die Performace aller „Top Select“ wikifolios stellt sich seit Auflage wie folgt dar (durchschnittliche monatliche Performance gegenüber durchschnittlicher, monatlicher Volatilität):

1

Bemerkenswert ist die verbesserte Performance des wikifolios „Top Select Low Volatility Germany/US“. Dieses wikifolio konnte sich deutlich an die Mindestkriterien der Risikoklasse „ausgewogen“ annähern. Es profitierte im März 2014 von den relativ stabilen US Aktienmärkten und dem leicht rückgängigen US$/€ Wechselkurs.

Nicht so gut entwickelte sich das wikifolio „Top Select Germany Dynamic“ – aber dieses befindet sich ja noch in der Testphase und Änderungen in der Strategie können noch implementiert werden sofern dieses notwendig ist.

b) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“

Der Risikokategorie „Chance“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „Chance“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

2

Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

4

Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folg trelativ  entwickelt:

3

Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „Chance“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

5

Monatsbilanz:

Die „Top Select“ wikifolios der Risikoklasse „Chance“ folgten ungefähr der Performance ihres Vergleichindexes.

Für das wikifolio „Top Select Germany“ wurde die Aktienquote im März 2014 erneut auf 50% gesenkt. Die Entwicklung der makroökonomischen KPIs, die für die Bestimmung der Aktienquote herangezogen werden, deuten auf eine Erhöhung der Aktienquote auf 75% hin. Die Entwicklung der Volatilität stellt nicht zufrieden (durch die Absenkung der Aktienquote wurde ein stabilerer Verlauf erwartet), aber immerhin verlor „Top Select Germany“ im März 2014 nicht so viel wie der Vergleichsindex. Die Sharpe Rations blieben daher nahezu unverändert.

Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Germany“ wikifolio im Januar 2014 durchgeführt:

Review vom 09.03.2014

Review der Aktienquote vom 13.03.2014

Review vom 23.03.2014

„Top Select Germany by Analysts“ hatte einen unspektakulären Monat März 2014, weder Volatilität, noch die Performance änderten sich wesentlich. Der Trend geht dahin, dass wieder mehr Aktienwerte die Depotbedingungen erfüllen werden (Depotbedingungen zur Zeit: mindestens 60% Analystenquote bei einem angepassten Kursziel von mindestens 6%), die Aktienquote blieb aber zunächst bei 41%.

Für „Top Select Germany by Analysts“ wurden folgende Änderungen bei den Reviews im zurückliegenden Monat implementiert:

Review vom 09.03.2014

Review vom 23.03.2014

c) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“

Der Risikokategorie „ausgewogen“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „ausgewogen“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „ausgewogen“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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„Top Select Low Volatility Germany/US“ war Ende März 2014 zu 81% in Aktien investiert (aus dem TecDAX erfüllen auch weiterhin keine Aktien die Depotkriterien).  Waren in der Vergangenheit der hohe US Aktienanteil und somit auch der US$/€ Wechselkurs eher hinderlich, so erwies sich dieser Anteil im März 2014 als depotstabilisierend. „Top Select Low Volatility Germany/US“ entwickelte sich im März 2014 sehr erfreulich und notierte Ende März 2014 nahe am Allzeithoch. Folgende Depotaktionen wurden im „Top Select Low Volatility“ wikifolio durchgeführt:

05.03. 2014

07.03.-14.03.2014

25.03.2014

Im Februar 2014 wurde eine leichte Strategieanpassung für das „Top Select Germany Fundamental“ wikifolio durchgeführt, um es näher an die Volatilitätskriterien der „Top Select“ Risikokategorie „ausgewogen“ zu bringen (6,5-9,5%). Performance und Volatilität entsprachen im wesentlichen dem Vergleichsindex, aber um es auch langfristig in die vorgesehene Risikoklasse einzuordnen, muss die Volatilität gedrückt werden, ohne dass die Performance leidet. Ein schwieriges Unterfangen…

d) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“

Der Risikokategorie „defensiv“ sind folgende „Top Select“ wikifolios zugeordnet:

Die Gesamtentwicklung der „Top Select“ wikifolios der Risikokategorie „defensiv“ seit Auflage stellt sich wie folgt dar:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „defensiv“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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Die wikifolios dieser Risikokategorie konnten im Februar 2014 mit der Performance des Vergleichindex mithalten.

Das „Top Select High Discount“ wikifolio profitierte von der Erholung der Aktienmärkte Ende März 2014. Es schloss auf einem Allzeithoch. In der Monatsbilanz schlug sich dieses jedoch nicht nieder. Alle Discountzertifikate im „Top Select High Discount“ wikifolio sind zur Zeit weit entfernt von Stopp Loss Verkäufen. Gewinnmitnahmen sind wahrscheinlicher geworden da einige Discountzertifikate nur noch eine Seitwärtsrendite von knapp über 2,5% pa aufweisen. „Top Select High Discount“ ist auf einem guten Weg, ein relativ stabiles 5%pa wikifolio zu werden.

Im „Top Select Fonds Balanced“ wikifolio konnte Anfang März 2014 der Gold ETF Verluste in den Aktieninvestments nahezu ausgleichen. Gegen Ende des Monats M ärz 2014 kehrte sich dieses um, sodass „Top Select Fonds Balanced“ relativ stabil durch den März 2014 gegangen ist. Das wikifolio wurde seinem Namen gerecht…

e) die Performance der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“

Im Februar 2014 wurde das erste „Top Select“ wikifolio für diese Risikokategorie publiziert: „Top Select Germany Dynamic“.  Ein weiteres wikifolio, das letzte der „Top Select“ Reihe, das zweite der Risikokategorie „dynamisch“ ist zur Zeit in der Testphase.

Hier die Ergebnisse des veröffentlichten „Top Select“ wikifolios:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich die Performance und die Volatilität seit Auflage wie folgt geändert:

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Im Vergleich zum Vormonat haben sich Performance und Volatilität wie folgt relativ  entwickelt:

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Hier die KPIs der „Top Select“ wikifolios – Risikokategorie „dynamisch“ im Vergleich zu ihrem Vergleichsindex:

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„Top Select Germany Dynamic“ fiel im März 2014 im Vergleich zum DAX etwas zurück. Ob die Strategie dieses noch jungen wikifolios angepasst werden sollte, bleibt abzuwarten.

Ausblick:

Die ersten Handelstage im Monat März 2014 standen unter dem Eindruck der Krim-Krise, Korrekturen vor allem in deutschen Indizes waren ausgeprägt. Gegen Ende März 2014 entspannte sich die Situation, die Verluste wurden teilweise wieder aufgeholt. Im April werden vereinzelt erste Quartalszahlen berichtet, mit einem Höhepunkt dann im Mai, begleitet von einigen Hauptversammlungen und entsprechend Dividendenzahlungen. Dividendenrally oder politische Börsen? Alles scheint möglich zu sein in den nächsten Wochen… Die „Top Select“ wikifolios bleiben zunächst etwas vorsichtiger aufgestellt.

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