„Top Select High Discount“: Monatsupdate zum 30.11.2013

Update zum wikifolio Top Select High Discount zum 30.11.2013 (alle Angaben ohne Gewähr):

Käufe:

keine

Verkäufe:

keine

Aktueller Depotbestand:

Aktuell   Bilanz
Basiswert   Laufzeit Cap Discnt
(%)
Rendite
(%pa)
Kurs Basis-wert (€)   G/V (%) Rendite
(%pa)
Kurs Basis-wert (%) 
adidas 17.06.16 65 32,58 2,83 89,52 +3,01 -1,05 +6,66
Continental 19.06.15 100 37,50 2,71 153,70 +1,91 -2,01 +12,64
Daimler 17.06.16 38 42,63 3,42 61,00 +0,96 -0,21 +2,56
Dt. Bank 17.06.16 26 33,46 4,10 35,49 +0,52 -0,44 +0,14
Dt. Post 18.12.15 20 27,65 3,15 26,03 +1,90 -1,06 +3,33
EuroStoxx50 16.12.16 2400 29,87 3,51 3086,00 +1,46 -0,21 +1,48
Leoni 18.09.15 32 44,83 3,13 54,99 +2,37 -1,50 +14,26
Siemens 17.06.16 72 32,06 3,46 97,20 +1,88 -0,66 +4,58
Software AG 20.03.15 20 31,69 3,34 28,17 +1,11 -0,87 +3,91
Volkswagen 17.06.16 120 42,37 2,56 195,30 +3,06 -1,20 +11,63
Ø 35,46 3,22   +1,82   +6,12
  +2,04 -0,92

Das Depot besitzt somit nun eine durchschnittliche Seitwärtsrendite von 3,22% pa (-0,92 %pa seit Kauf) und einen durchschnittlichen Discount von 35,46% (+2,04% seit letztem Kauf). Es hat innerhalb eines Monats um gut 1,82% zugelegt.

Dh: Im Durchschnitt können nun die Kurse der Basiswerte bis zum Laufzeitende der Zertifikate um 35,46% fallen, das Depot hätte immer noch eine Rendite von 1,82% erzielt!

Das Top Select High Discount wikifolio erwischte somit einen sehr guten Start, begünstigt natürlich durch ein gutes Marktumfeld.

Vergleicht man die Gewinne dieses Discountzertifikate-wikifolios (+1,8%) mit den Gewinnen in den entsprechenden Basiswerten (+6,1%), so deutet sich ein Performanceverhältnis von grob 1:4 an. Als Vergleichsindex für dieses wikifolio wird somit eine Mischung aus 25% DAX und 75% REX herangezogen. Dieser Vergleichsindex soll klären, ob es nicht einfacher ist, in einen solchen Anlagemix zu investieren als in die zeitaufwendigere Strategie des „Top Select High Discount“ wikifolios. Die KPIs des „Top Select High Discount“ wikifolios sind ermutigend:

KPIs: Performance     Volatilität (%)     Sharpe Ratio  
seit Auflage 1 Monat   seit Auflage 1 Monat   seit Auflage 1 Monat
Top Select High Discount: 1,61% 1,77%   2,89 2,88   1,70 1,92
25% DAX + 75% REX 1,26% 1,54%   4,13 3,89   1,35 1,33

Das Depot zeigt nach bereits einem Monat die Verhaltensweisen von Discountzertifikaten:

Der Basiswert Dt. Bank konnte seit Kauf des entsprechenden Discountzertifikates mit +0,14% kaum zulegen, das Discountzertifikat hatte mit +0,52% einen besseren Gewinn. Mit diesem Discountzertifikat ist nun noch eine Rendite von 4,1%pa zu erzielen (von ursprünglichen 4,5%pa). In seitwärts gerichteten Märkten ist somit ein Discountzertifikat im Vergleich zum Basiswert vorteilhafter,  es verdient sogar in diesem Fall mehr als die pa Rendite bei Kauf.

Bis zu einem gewissen Grad kann auch ein Discountzertifikat mit den Gewinnen im Basiswert mithalten. So hat der Basiswert EuroStoxx zum Beispiel seit Kauf des Discountzertifikates 1,48% zugelegt, das Discountzertifikat erzielte in diesem Zeitraum 1,46%.

Bei stark steigenden Basiswerten fällt ein Discountzertifikat bezüglich des Gewinns natürlich zurück. So konnte Volkswagen im Haltezeitraum des entsprechenden Discountzertifikates um 11,6% zulegen, das Discountzertifikat „nur“ um 3,1%. Der Preis, den man bei Discountzertifikaten dafür zahlen muss, um eine Sicherheit bei fallenden Kursen zu erhalten (wie oben beschrieben: Fallen die Basiswerte um 35%, hat das Depot immer noch 2% gemacht). Ein solches Rendite zu Risiko Verhältniss macht die Attraktivität von Discountzertifikaten mit hohen Discounts aus.

 Ausblick:

3 Zertifikate stehen kurz vor Gewinnmitnahmen: Die Discountzertifikate auf adidas, Continental und Volkswagen. Die Depotregeln sehen vor, dass Gewinnmitnahmen getätigt werden sollen, wenn die zu erzielende pa Rendite auf unter 2,5% pa fällt.

Da alle Discountzertifikate eine positive Performance aufweisen, sind Stopp Loss Aktionen zur Zeit nicht so schnell zu erwarten (Wert des Discountzertifikat fällt um 5% bzw unter den Cap).

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